創(chuàng)業(yè)投資基金與產(chǎn)業(yè)投資基金的區(qū)別有哪些？

一、創(chuàng)業(yè)投資基金與產(chǎn)業(yè)投資基金的區(qū)別：

1、對象及范疇不同

創(chuàng)業(yè)投資以整個(gè)處于創(chuàng)建過程中的創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為經(jīng)營對象，以獲取轉(zhuǎn)讓所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)而實(shí)現(xiàn)的資本增值預(yù)期年化預(yù)期收益為目的，屬于金融資本范疇。這里所謂企業(yè)的創(chuàng)建過程，不僅包括種子期、起步期、擴(kuò)張期和成熟前的過渡期，而且還包括老企業(yè)的重建期；而產(chǎn)業(yè)投資則直接以產(chǎn)品或服務(wù)為經(jīng)營對象，以獲取產(chǎn)業(yè)利潤為目的的一類投資方式，屬于產(chǎn)業(yè)資本范疇，而其投資標(biāo)的則通常指向處在成熟且具有一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)化企業(yè)項(xiàng)目。

2、服務(wù)及參與程度不同

創(chuàng)業(yè)投資通過提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)參與所投資企業(yè)的創(chuàng)建過程，包括所投資企業(yè)的所有經(jīng)營管理活動，并承擔(dān)該企業(yè)的所有風(fēng)險(xiǎn)，假托其一切經(jīng)營項(xiàng)目及管理風(fēng)險(xiǎn)；而產(chǎn)業(yè)投資則僅針對所投資企業(yè)的某一個(gè)或者幾個(gè)項(xiàng)目的監(jiān)管，不涉及該企業(yè)的其它項(xiàng)目及企業(yè)自身事務(wù)及管理。

3、風(fēng)險(xiǎn)及盈利模式不同

創(chuàng)業(yè)投資與產(chǎn)業(yè)投資之所以由于經(jīng)營對象不同而在盈利模式上也表現(xiàn)出圈套的差異，其根本原因在于：創(chuàng)業(yè)投資者并不直接經(jīng)營產(chǎn)品或服務(wù)，而是通過所投資企業(yè)來經(jīng)營，因此在創(chuàng)業(yè)投資者與所投企業(yè)之間還必然存在委托——代理成本和風(fēng)險(xiǎn)等問題。

正是由于創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)并不僅僅是所投企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而更多地體現(xiàn)為委托——代理風(fēng)險(xiǎn)，這就決定了創(chuàng)業(yè)投資者主要只能依靠資本增值預(yù)期年化預(yù)期收益來實(shí)現(xiàn)預(yù)期年化預(yù)期收益；而產(chǎn)業(yè)投資者通常是由自身直接經(jīng)營產(chǎn)品或服務(wù)，在投資經(jīng)營這個(gè)環(huán)節(jié)并不存在委托——代理成本和風(fēng)險(xiǎn)等問題，所以通常只需面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并通過產(chǎn)業(yè)利潤來實(shí)現(xiàn)預(yù)期年化預(yù)期收益。

4、資金進(jìn)入與退出的時(shí)機(jī)

不同創(chuàng)業(yè)投資對高增長潛力的未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)以股權(quán)方式進(jìn)行投資，通過提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)進(jìn)入所投資企業(yè)的創(chuàng)建過程，待所投資企業(yè)相對成熟后，即通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值的退出方式；而產(chǎn)業(yè)投資則對所在成熟期且具有一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)化企業(yè)項(xiàng)目以股權(quán)方式進(jìn)入，在基金的法定期限內(nèi)均可持有股份，而與項(xiàng)目企業(yè)的發(fā)展程度并不相關(guān)。