美聯(lián)儲利率決議來襲，近十家央行本周公布利率決議

上周國際市場風(fēng)云變幻，美國 8 月 CPI 重創(chuàng)市場情緒，美聯(lián)儲加息預(yù)期持續(xù)擾動風(fēng)險資產(chǎn)，世界銀行警告全球衰退風(fēng)險。 

全球股市方面，美股大幅下挫，道指周跌 4.13%，納指周跌 5.48%，標(biāo)普 500 指數(shù)周跌 4.77%，歐洲三大股指表現(xiàn)慘淡，英國富時 100 指數(shù)周跌 1.56%，德國 DAX 30 指數(shù)周跌 2.65%，法國 CAC 40 指數(shù)周跌 2.17%。 

本周看點頗多，全球迎來央行超級周，美聯(lián)儲政策決議引發(fā)關(guān)注，機構(gòu)預(yù)計瑞典、瑞士和南非央行將加息 75 個基點，挪威、英國央行將加息 50 個基點，日本央行料按兵不動，土耳其央行或再次降息 100 個基點。 

美聯(lián)儲是加息 75 還是 100 個基點，周四凌晨即將揭曉 

美東時間 9 月 21 日（周三）下午 14:00（北京時間周四凌晨 02:00 ），?美聯(lián)儲 FOMC 將公布利率決議、政策聲明及經(jīng)濟預(yù)期，隨后美聯(lián)儲主席鮑威爾將召開貨幣政策新聞發(fā)布會。 

隨著漲幅超預(yù)期的美國 8 月 CPI 數(shù)據(jù)出爐，市場對于美聯(lián)儲非暴力加息的幻想徹底破滅。一夜之間，市場討論焦點從“ 50 或 75 基點”升級成“ 75 或 100 基點”。 

高盛在過去兩周將聯(lián)邦基金利率預(yù)測上調(diào)了 75 個基點，現(xiàn)在預(yù)期 FOMC 將在 9 月加息 75 個基點（之前預(yù)測 50 個基點），11 月加息 50 個基點，12 月加息 50 個基點，2022 年底最終利率將升至 4% 至 4.25%。 

有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的華爾街日報記者 Nick Timiraos 也認為，最新 CPI 數(shù)據(jù)摧毀了美聯(lián)儲放緩加息步伐的希望，令下周美聯(lián)儲會議至少加息 75 個基點穩(wěn)了，未來幾個月繼續(xù)大幅加息的前景也升溫。 

野村則成為首個喊出“ 100 基點加息”的大行。野村分析師們認為，8 月 CPI 報告表明一系列上行通脹風(fēng)險可能正在成為現(xiàn)實，這涉及廣泛的商品和服務(wù)：“我們認為越來越明顯的是，需要采取更積極的加息路徑來對抗因勞動力市場過熱、工資增長不可持續(xù)和通脹預(yù)期上升而導(dǎo)致的日益根深蒂固的通脹?！?nbsp;

與此同時，美國前財政部長勞倫斯·薩默斯也支持加息 100 基點。薩默斯表示，CPI 報告證實了美國存在嚴重的通脹問題，如果利率不接近 4%，通脹問題無法得到解決。 

英國央行利率決議：市場預(yù)計將加息 75 個基點 

北京時間周四晚 19:00，英國央行將公布利率決議和會議紀(jì)要。受英女王去世影響，英國央行推遲了原定于本周發(fā)布的利率決定。目前市場預(yù)計英國央行將在下周進一步加息。 

利率期貨顯示，市場預(yù)計英國央行將在 9 月 22 日加息 75 個基點至 2.5% 的可能性為 79%。如果最終實現(xiàn)，這將是英國央行自 1989 年以來的最大加息幅度。 

當(dāng)?shù)貢r間 9 月 14 日，英國國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，英國 8 月 CPI 同比增長 9.9%，低于預(yù)期的 10.2%，脫離兩位數(shù)水平，7 月為 10.1%。但是，不包括波動較大的食品和能源，8 月核心 CPI 同比增長 6.3%，高于 7 月的 6.2%。 

盡管英國通脹率略有回落，但仍處于高位，而且后續(xù)仍可能再度上行，英國央行大力加息的壓力并未減少。 

面對 G7 國家中最嚴峻的通脹形勢，英國央行在 8 月大力加息了 50 個基點，是 1995 年以來幅度最大的一次加息，當(dāng)前的利率水平也創(chuàng)下 2008 年以來最高紀(jì)錄。 

市場還押注英國央行將在明年 5 月前被迫將利率提高一倍以上：隔夜指數(shù)掉期市場的交易員們預(yù)計英國央行在 11 月的議息會議上會將利率升至 2.75%，然后在 2023 年夏季達到 4%。 

9 月 16 日（周五），英鎊兌美元一度跌破 1.14 美元，為 1985 年來首次。由于美元在美聯(lián)儲的加息風(fēng)暴中勢不可擋，英鎊兌美元匯率今年以來的跌幅達到 16%，表現(xiàn)遜于多數(shù) G10 貨幣。 

日本央行：料將按兵不動，市場關(guān)注是否口頭干預(yù)日元匯率 

在歐美央行加速貨幣政策收緊步伐之際，日本央行在上一次的會議中選擇按兵不動，將 10 年期國債收益率目標(biāo)維持在 0% 附近。但日元匯率頻頻下跌，日本央行官員也不斷向市場發(fā)出口頭干預(yù)。 

日本財務(wù)大臣鈴木俊一表示，不排除采取一切手段干預(yù)匯率的可能性。與此同時，日本央行卻在增加購債規(guī)模，以捍衛(wèi)其收益率目標(biāo)。正是日本央行此舉擴大了日本與世界其他地區(qū)的政策差異，并導(dǎo)致日元持續(xù)走軟。 

日本首相岸田文雄也強調(diào)日元走弱對那些希望將生產(chǎn)設(shè)施遷回日本的企業(yè)的吸引力。而鈴木俊一則曾多次強調(diào)，如果匯率變動過快，當(dāng)局將進行干預(yù)。這令日本當(dāng)局的立場顯得更加自相矛盾。 

日元走軟的一個主要驅(qū)動因素是美國和日本政策利率之間的背離。美聯(lián)儲已經(jīng)基本確定將在下周會議上繼續(xù)大幅加息，而日本央行預(yù)計將在美聯(lián)儲公布利率決議次日重申其將利率維持在最低水平的承諾，美國和日本之間的國債收益率差距將繼續(xù)擴大。 

一項對 49 位經(jīng)濟學(xué)家的調(diào)查顯示，日本央行將把基準(zhǔn)利率維持在 -0.1%。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，除非日元跌至 1 美元兌 150 日元，否則日本央行不會調(diào)整其政策。 

全球其它央行利率決議： 

9 月 20 日（周二）：澳洲聯(lián)儲公布 9 月貨幣政策會議紀(jì)要、瑞典央行公布利率決議并公布 9 月貨幣政策報告、歐洲央行管委穆勒發(fā)表講話； 

9 月 22 日（周四）：巴西央行、菲律賓央行、印尼央行、瑞士央行、挪威央行、土耳其央行和南非央行公布利率決議，瑞士央行行長喬丹召開貨幣政策新聞發(fā)布會，德國財長林德納就金融業(yè)當(dāng)前和未來面臨的挑戰(zhàn)發(fā)表講話，聯(lián)合國安理會開會討論烏克蘭問題。