dooprime德璞資本:不要猶豫！抓住這條主線！

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一、熱點(diǎn)新聞

商販賣5斤芹菜，被罰6.6萬！

近日，陜西榆林的一家個(gè)體戶賣了5斤芹菜后被市場監(jiān)管部門罰了6.6萬元，督查組對此展開調(diào)查走訪。

解析：國務(wù)院第九次大督查第十六督察組成員陳曉表示，執(zhí)法不能只講力度，市場監(jiān)管部門在維護(hù)好市場秩序的同時(shí)，也要為小微主體的生存創(chuàng)造良好的環(huán)境。

美聯(lián)儲主席鮑威爾講話釋放哪些信號？

周五晚間，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲將會繼續(xù)加息，并在一段時(shí)間內(nèi)維持較高利率，同時(shí)承認(rèn)對抗通脹會給家庭和企業(yè)帶來痛苦。

解析：可以看出美聯(lián)儲會持續(xù)加息，暫時(shí)沒有看到轉(zhuǎn)向的信號。至于背后的原因，不需要過多的解讀通脹問題，老美加息的目的是強(qiáng)勢美元，拖垮他國經(jīng)濟(jì)，所謂的通脹只是給加息一個(gè)邏輯自洽。

一則消息，引爆氫能板塊！

8月26日，上海市發(fā)改委發(fā)文稱：探索建設(shè)氫交易平臺。支持國內(nèi)氫能龍頭企業(yè)、碳交易專業(yè)平臺機(jī)構(gòu)等在臨港新片區(qū)聯(lián)合設(shè)立統(tǒng)一、高效的氫能交易平臺。

解析：今年以來，多地出臺支持氫能產(chǎn)業(yè)的政策。IEA報(bào)告顯示，各國氫儲能項(xiàng)目基本都預(yù)計(jì)在2030年前陸續(xù)啟動。相關(guān)公司：嘉化能源、寶豐能源、美錦能源等。

李克強(qiáng)：中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入全面市場化拓展期！
李克強(qiáng)表示，中國是汽車生產(chǎn)和消費(fèi)大國，近年來新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)銷量和保有量位居世界前列，已進(jìn)入全面市場化拓展期。發(fā)展新能源汽車不僅有利于先進(jìn)制造業(yè)和綠色低碳發(fā)展，也有利于豐富消費(fèi)者選擇和提供高質(zhì)量產(chǎn)品。

解析：汽車電動化已經(jīng)進(jìn)入市場化階段，后期滲透率提升有很大的空間。建議關(guān)注上游材料端相關(guān)公司。比如盛新鋰能、天賜材料、天齊鋰業(yè)等。

二、今日分享

民生首席牟一凌：擁抱“舊能源+”

從結(jié)構(gòu)上看，當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了明顯的松動，通脹交易可能正在逐步回?cái)[，具體而言：上周(20220822-20220826)傳統(tǒng)能源(煤炭、石油石化)、交運(yùn)、有色、金融以及部分消費(fèi)(消費(fèi)者服務(wù)、食品飲料)板塊表現(xiàn)較好，而7月表現(xiàn)較好的高端制造(機(jī)械、軍工)、新能源(包括汽車)產(chǎn)業(yè)鏈則明顯調(diào)整。

所以市場正在尋找新的配置思路，此時(shí)上游企業(yè)本身較好的盈利基本面，配合通脹粘性逐漸顯現(xiàn)，通脹交易或?qū)纬珊暧^與微觀視角的共振。

實(shí)際上，回到大宗商品視角，國內(nèi)外前期為需求的快速下行對其進(jìn)行了充分定價(jià)，當(dāng)下，中外能源的短缺導(dǎo)致了工業(yè)金屬、化工品大量產(chǎn)能的退出，部分品種庫存卻又維持在歷史低位，在需求擔(dān)憂被充分定價(jià)并有所修復(fù)后(如地產(chǎn)“紓困”路徑逐步清晰)，供給因素將再次成為邏輯主線，周期重定價(jià)之路已然開啟。

在當(dāng)前環(huán)境下，分析師建議以“舊能源+”思路積極布局。推薦：（1）“舊能源+”組合：作為傳統(tǒng)能源本身的動力煤、油氣，能源轉(zhuǎn)換的電力企業(yè)，而兼具能源網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需求與“能源”載體屬性的工業(yè)金屬（鋁、銅）不應(yīng)該被忽視，看好解決老能源的空間錯(cuò)配（油運(yùn)），以及能源矛盾帶來的貨幣沖擊黃金。

（2）對中國需求預(yù)期修復(fù)可以關(guān)注：房地產(chǎn)、白酒、純堿。

（3）成長領(lǐng)域關(guān)注通脹下的解決路徑：國防軍工、元宇宙。