金價創(chuàng)四個月來最佳月度表現(xiàn)，市場預(yù)期加息周期接近尾聲
來源：德璞資本官網(wǎng) 作者:DOO編輯
商品收盤情況：美國期金收高0.5%，結(jié)算價報2009.20美元。交投更活躍的10月布倫特原油期貨上漲1.2%，結(jié)算價報每桶85.43美元。周一結(jié)算時到期的9月布倫特原油期貨合約上漲0.7%，收報每桶85.56美元。美國原油期貨上漲1.5%，報每桶81.80美元。
美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤上漲0.28%，報35560.19點；標(biāo)普500指數(shù)收盤上漲0.18%，報4590.26點；納斯達克綜合指數(shù)收盤上漲0.21%，報14346.02點。
周二前瞻
貴金屬
金價周一上漲，創(chuàng)下四個月來的最佳月度表現(xiàn)，受助于美元走軟以及全球主要央行加息行動接近尾聲的預(yù)期。
與此同時，美元指數(shù)連續(xù)第二個月下跌，最近的數(shù)據(jù)顯示美國通脹有降溫跡象，這使人們愈加期待美聯(lián)儲更接近于結(jié)束上世紀(jì)80年代以來最快的一輪加息周期。
根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，美聯(lián)儲今年維持利率不變的概率為60%。Kitco高級市場分析師Jim Wyckoff說，“我不認為美聯(lián)儲會在9月份有所動作，但在今年晚些時候，如果我們繼續(xù)獲得強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲很可能會再加息一次，現(xiàn)在，黃金和白銀市場正在等待下一個催化劑......如果中國的需求開始復(fù)蘇，我們認為黃金和白銀會有更多的上漲空間?！?/span>
City Index高級分析師Matt Simpson表示：“市場認為，美聯(lián)儲利率處于或接近終端利率的評估是正確的，美國的關(guān)鍵通脹報告均指向通脹放緩的步伐加快?！?/span>
其他方面，白銀上漲約1.8%，至每盎司24.77美元。鉑金上漲1.8%，至952.55美元；鈀金攀升3.1%，至1284.05美元。三者月線均勢上漲。
原油
油價周一創(chuàng)下三個月新高，且月線錄得2022年1月以來的最大漲幅，受助于今年剩余時間全球供應(yīng)收緊和需求增長的跡象。
預(yù)計沙特將把自愿減產(chǎn)100萬桶/日的計劃再延長一個月，至9月底。周一公布的調(diào)查顯示，7月沙特產(chǎn)量下降86萬桶/日，石油輸出國組織(OPEC)整體產(chǎn)量減少84萬桶/日。
OANDA分析師Edward Moya表示：“原油價格在高位結(jié)束了穩(wěn)健上漲的一個月，需求前景仍令人印象深刻，且沒有人懷疑OPEC+將使市場保持吃緊?！?/span>
其他地區(qū)的石油庫存也開始下降，特別是在美國，美國政府已開始填補目前處于幾十年來最低水平的戰(zhàn)略石油儲備(SPR)。周一訪查的五位分析師的預(yù)估均值為，截至7月28日當(dāng)周美國原油庫存減少約90萬桶。
高盛估計，7月全球石油需求升至創(chuàng)紀(jì)錄的1.028億桶/日，并將2023年的需求增長預(yù)期上調(diào)約55萬桶/日，因印度和美國經(jīng)濟增長預(yù)估被上調(diào)，蓋過了下調(diào)中國消費預(yù)期的影響。
外匯
美元周一走高，因為美聯(lián)儲的一項調(diào)查顯示，第二季度美國的銀行報告信貸標(biāo)準(zhǔn)收緊，貸款需求減弱，這表明利率上升正在對經(jīng)濟產(chǎn)生影響。
美聯(lián)儲季度高級貸款專員意見調(diào)查(SLOOS)也顯示，銀行預(yù)計將在2023年剩余時間內(nèi)進一步收緊標(biāo)準(zhǔn)。 紐約Bannockburn Global Forex的首席市場策略師Marc Chandler表示，“當(dāng)然，在升息環(huán)境下，你會預(yù)期貸款標(biāo)準(zhǔn)會收緊，同時需求也會下降，” 衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數(shù)上漲0.24%，盤初變化不大。
Chandler說，周五將公布的美國6月失業(yè)率報告可能會很強勁，而下周公布的6月消費者物價指數(shù)(CPI)可能會顯示通脹年率首次上升，“有些人認為這只是冰山一角。汽油價格正在上漲?！?/span>
周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將是影響美聯(lián)儲9月底利率決定的幾個數(shù)據(jù)點中的第一個。在那之前，各國央行領(lǐng)導(dǎo)人將出席8月24-26日在懷俄明州杰克森霍爾舉行的美聯(lián)儲研討會，會上將重點討論全球經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性變化。
華盛頓Convera高級市場分析師Joe Manimbo表示，“我們得看看美國的數(shù)據(jù)是否能繼續(xù)反映出美國經(jīng)濟具韌性，如果是的話，這至少能幫助美元在從現(xiàn)在到杰克森霍爾會議期間保持穩(wěn)定，”
在數(shù)據(jù)顯示歐洲經(jīng)濟增長加快、通脹走低之后，歐元早盤上漲，之后回落。紐約尾盤，歐元下跌0.15%，至1.0998美元。
日本央行上周放松了對利率的控制，日元延續(xù)跌勢，但日元兌美元仍有望實現(xiàn)3月份以來的首次月度上漲。
在日本央行周一采取新的干預(yù)措施后，美元兌日元尾盤上漲0.77%，報142.240。上周五，日本央行維持超低利率、提高債券收益率曲線控制(YCC)政策的靈活性、并放松對長期利率上限的控制，交易員試圖評估這些舉措的影響，日元陷入劇烈震動。過去一年來，日本央行壓低收益率的政策對日元造成了沉重的壓力，而周一新的干預(yù)措施表明它可能會繼續(xù)這樣做。
日本指標(biāo)10年期公債收益率升至九年高點，促使日本央行采取額外的購買行動來減緩收益率升勢。美元兌日元創(chuàng)自3月份以來首次月度下跌，兌歐元和英鎊則連續(xù)第二個月下跌。上周五的數(shù)據(jù)顯示，美國6月年通脹率為逾兩年來最低，核心價格壓力有所緩解，緩解了美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)繼續(xù)加息的壓力。
歐元早些時候上漲，因為數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)7月份通脹率進一步下降，同時歐元區(qū)在2023年第二季度恢復(fù)增長，擴張幅度超過預(yù)期。
歐元實現(xiàn)約1%的月度漲幅。上周的歐洲央行政策會議提高了9月份暫停加息的可能性，不過荷蘭合作銀行的分析師稱，周一的數(shù)據(jù)“使歐洲央行既可以主張更長時間的按兵不動，也可以再次加息”。
在英國央行周四召開政策會議之前，英鎊跌0.12%，報1.2835美元，月漲幅達到1.3%，市場定價反映加息25個或50個基點的幾率相當(dāng)。
市場要聞
澳大利亞國民銀行：預(yù)計澳洲聯(lián)儲不會在8月進行加息
在澳大利亞上周公布了第二季度的通脹數(shù)據(jù)后，澳大利亞國民銀行調(diào)整了其對澳洲聯(lián)儲的加息預(yù)期，他們預(yù)計，澳洲聯(lián)儲將不會在8月進行加息。澳大利亞國民銀行的分析師稱，服務(wù)業(yè)通脹仍居高不下，這本身就加大了通脹無法在合理時間范圍內(nèi)回到3%目標(biāo)的風(fēng)險。這甚至還沒有考慮到9月季度可能出現(xiàn)的許多其他服務(wù)價格上漲。他們表示，他們會繼續(xù)監(jiān)測到目前為止經(jīng)濟對加息反應(yīng)的最新數(shù)據(jù)。
受減產(chǎn)影響，油價勢將錄得2022年初以來最大單月漲幅
由于市場趨緊跡象，油價勢將創(chuàng)下一年多來的最大單月漲幅，據(jù)估計，歐佩克+減產(chǎn)之際，原油需求正以創(chuàng)紀(jì)錄的速度增長。包括Daan Struyven和Yulia Zhestkova Grigsby在內(nèi)的高盛集團分析師表示：“創(chuàng)紀(jì)錄的高需求和沙特供應(yīng)削減已經(jīng)使赤字重現(xiàn)。市場已經(jīng)放棄了對經(jīng)濟增長的悲觀情緒。”美聯(lián)儲即將結(jié)束貨幣緊縮周期的預(yù)期也有助于市場情緒。歐佩克+主要成員國沙特和俄羅斯的供應(yīng)減少改善了原油的前景。投機者一直在加大對美國原油期貨以及主要成品油的看漲押注，這些產(chǎn)品的價格在最近幾周也一直在飆升。
烏能源部長稱該國今冬主要電力負荷將由核電承擔(dān)
烏克蘭國際文傳電訊社當(dāng)?shù)貢r間7月31日報道稱，烏克蘭能源部長加盧申科當(dāng)天表示，與上一個供暖季相同，今年冬天主要電力負荷將由核電承擔(dān)。2023年11月至2024年2月期間，南烏克蘭核電站、羅夫諾核電站和赫梅利尼茨基核電站9臺機組總?cè)萘?880兆瓦將100%負荷運行。此外核電機組的維修工作目前已經(jīng)提前。
鄭商所調(diào)整部分期貨合約交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)
鄭商所公告，自2023年8月2日當(dāng)晚夜盤交易時起，純堿期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額的萬分之一。其中，純堿期貨2309、2310、2311、2312及2401合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額的萬分之二。自2023年8月3日起，尿素期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額的萬分之一。其中，尿素期貨2309、2310、2311及2312合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額的萬分之二。
證監(jiān)會：期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立大戶持倉報告制度
證監(jiān)會發(fā)布《期貨市場持倉管理暫行規(guī)定》，其中提到，期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立大戶持倉報告制度，對報告的標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容、程序等進行規(guī)范。期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定期貨合約、標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約或品種的大戶持倉報告標(biāo)準(zhǔn)并向市場公布，可以根據(jù)市場風(fēng)險情況調(diào)整報告標(biāo)準(zhǔn)。期貨交易所應(yīng)當(dāng)明確大戶持倉報告的具體內(nèi)容，可以要求交易者報送其參與境內(nèi)外期貨市場、場外衍生品市場和現(xiàn)貨市場等相關(guān)情況。
美大選民調(diào)：特朗普以54%支持率領(lǐng)先 超德桑蒂斯37%
據(jù)《紐約時報》報道，《紐約時報》和錫耶納學(xué)院31日公布了一項針對共和黨選民的聯(lián)合民意調(diào)查結(jié)果：在所有的共和黨總統(tǒng)競選人中，特朗普以54%的支持率取得絕對領(lǐng)先地位，超出第二位德桑蒂斯37%，其余候選人支持率均未超過3%。報道稱，調(diào)查顯示，隨著共和黨選民對特朗普“密件風(fēng)波”的擔(dān)憂逐漸淡去，特朗普獲得了跨越選民年齡段、性別、地區(qū)、黨內(nèi)派別、受教育程度的絕對支持
美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤上漲0.28%，報35560.19點；標(biāo)普500指數(shù)收盤上漲0.18%，報4590.26點；納斯達克綜合指數(shù)收盤上漲0.21%，報14346.02點。
周二前瞻
貴金屬金價周一上漲，創(chuàng)下四個月來的最佳月度表現(xiàn)，受助于美元走軟以及全球主要央行加息行動接近尾聲的預(yù)期。
與此同時，美元指數(shù)連續(xù)第二個月下跌，最近的數(shù)據(jù)顯示美國通脹有降溫跡象，這使人們愈加期待美聯(lián)儲更接近于結(jié)束上世紀(jì)80年代以來最快的一輪加息周期。根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，美聯(lián)儲今年維持利率不變的概率為60%。Kitco高級市場分析師Jim Wyckoff說，“我不認為美聯(lián)儲會在9月份有所動作，但在今年晚些時候，如果我們繼續(xù)獲得強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲很可能會再加息一次，現(xiàn)在，黃金和白銀市場正在等待下一個催化劑......如果中國的需求開始復(fù)蘇，我們認為黃金和白銀會有更多的上漲空間?！?/span>
City Index高級分析師Matt Simpson表示：“市場認為，美聯(lián)儲利率處于或接近終端利率的評估是正確的，美國的關(guān)鍵通脹報告均指向通脹放緩的步伐加快?！?/span>
其他方面，白銀上漲約1.8%，至每盎司24.77美元。鉑金上漲1.8%，至952.55美元；鈀金攀升3.1%，至1284.05美元。三者月線均勢上漲。
原油
油價周一創(chuàng)下三個月新高，且月線錄得2022年1月以來的最大漲幅，受助于今年剩余時間全球供應(yīng)收緊和需求增長的跡象。
預(yù)計沙特將把自愿減產(chǎn)100萬桶/日的計劃再延長一個月，至9月底。周一公布的調(diào)查顯示，7月沙特產(chǎn)量下降86萬桶/日，石油輸出國組織(OPEC)整體產(chǎn)量減少84萬桶/日。OANDA分析師Edward Moya表示：“原油價格在高位結(jié)束了穩(wěn)健上漲的一個月，需求前景仍令人印象深刻，且沒有人懷疑OPEC+將使市場保持吃緊?！?/span>
其他地區(qū)的石油庫存也開始下降，特別是在美國，美國政府已開始填補目前處于幾十年來最低水平的戰(zhàn)略石油儲備(SPR)。周一訪查的五位分析師的預(yù)估均值為，截至7月28日當(dāng)周美國原油庫存減少約90萬桶。
高盛估計，7月全球石油需求升至創(chuàng)紀(jì)錄的1.028億桶/日，并將2023年的需求增長預(yù)期上調(diào)約55萬桶/日，因印度和美國經(jīng)濟增長預(yù)估被上調(diào)，蓋過了下調(diào)中國消費預(yù)期的影響。
外匯
美元周一走高，因為美聯(lián)儲的一項調(diào)查顯示，第二季度美國的銀行報告信貸標(biāo)準(zhǔn)收緊，貸款需求減弱，這表明利率上升正在對經(jīng)濟產(chǎn)生影響。
美聯(lián)儲季度高級貸款專員意見調(diào)查(SLOOS)也顯示，銀行預(yù)計將在2023年剩余時間內(nèi)進一步收緊標(biāo)準(zhǔn)。 紐約Bannockburn Global Forex的首席市場策略師Marc Chandler表示，“當(dāng)然，在升息環(huán)境下，你會預(yù)期貸款標(biāo)準(zhǔn)會收緊，同時需求也會下降，” 衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數(shù)上漲0.24%，盤初變化不大。Chandler說，周五將公布的美國6月失業(yè)率報告可能會很強勁，而下周公布的6月消費者物價指數(shù)(CPI)可能會顯示通脹年率首次上升，“有些人認為這只是冰山一角。汽油價格正在上漲?！?/span>
周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將是影響美聯(lián)儲9月底利率決定的幾個數(shù)據(jù)點中的第一個。在那之前，各國央行領(lǐng)導(dǎo)人將出席8月24-26日在懷俄明州杰克森霍爾舉行的美聯(lián)儲研討會，會上將重點討論全球經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性變化。
華盛頓Convera高級市場分析師Joe Manimbo表示，“我們得看看美國的數(shù)據(jù)是否能繼續(xù)反映出美國經(jīng)濟具韌性，如果是的話，這至少能幫助美元在從現(xiàn)在到杰克森霍爾會議期間保持穩(wěn)定，”
在數(shù)據(jù)顯示歐洲經(jīng)濟增長加快、通脹走低之后，歐元早盤上漲，之后回落。紐約尾盤，歐元下跌0.15%，至1.0998美元。
日本央行上周放松了對利率的控制，日元延續(xù)跌勢，但日元兌美元仍有望實現(xiàn)3月份以來的首次月度上漲。
在日本央行周一采取新的干預(yù)措施后，美元兌日元尾盤上漲0.77%，報142.240。上周五，日本央行維持超低利率、提高債券收益率曲線控制(YCC)政策的靈活性、并放松對長期利率上限的控制，交易員試圖評估這些舉措的影響，日元陷入劇烈震動。過去一年來，日本央行壓低收益率的政策對日元造成了沉重的壓力，而周一新的干預(yù)措施表明它可能會繼續(xù)這樣做。
日本指標(biāo)10年期公債收益率升至九年高點，促使日本央行采取額外的購買行動來減緩收益率升勢。美元兌日元創(chuàng)自3月份以來首次月度下跌，兌歐元和英鎊則連續(xù)第二個月下跌。上周五的數(shù)據(jù)顯示，美國6月年通脹率為逾兩年來最低，核心價格壓力有所緩解，緩解了美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)繼續(xù)加息的壓力。
歐元早些時候上漲，因為數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)7月份通脹率進一步下降，同時歐元區(qū)在2023年第二季度恢復(fù)增長，擴張幅度超過預(yù)期。
歐元實現(xiàn)約1%的月度漲幅。上周的歐洲央行政策會議提高了9月份暫停加息的可能性，不過荷蘭合作銀行的分析師稱，周一的數(shù)據(jù)“使歐洲央行既可以主張更長時間的按兵不動，也可以再次加息”。
在英國央行周四召開政策會議之前，英鎊跌0.12%，報1.2835美元，月漲幅達到1.3%，市場定價反映加息25個或50個基點的幾率相當(dāng)。
市場要聞
澳大利亞國民銀行：預(yù)計澳洲聯(lián)儲不會在8月進行加息
在澳大利亞上周公布了第二季度的通脹數(shù)據(jù)后，澳大利亞國民銀行調(diào)整了其對澳洲聯(lián)儲的加息預(yù)期，他們預(yù)計，澳洲聯(lián)儲將不會在8月進行加息。澳大利亞國民銀行的分析師稱，服務(wù)業(yè)通脹仍居高不下，這本身就加大了通脹無法在合理時間范圍內(nèi)回到3%目標(biāo)的風(fēng)險。這甚至還沒有考慮到9月季度可能出現(xiàn)的許多其他服務(wù)價格上漲。他們表示，他們會繼續(xù)監(jiān)測到目前為止經(jīng)濟對加息反應(yīng)的最新數(shù)據(jù)。
受減產(chǎn)影響，油價勢將錄得2022年初以來最大單月漲幅
由于市場趨緊跡象，油價勢將創(chuàng)下一年多來的最大單月漲幅，據(jù)估計，歐佩克+減產(chǎn)之際，原油需求正以創(chuàng)紀(jì)錄的速度增長。包括Daan Struyven和Yulia Zhestkova Grigsby在內(nèi)的高盛集團分析師表示：“創(chuàng)紀(jì)錄的高需求和沙特供應(yīng)削減已經(jīng)使赤字重現(xiàn)。市場已經(jīng)放棄了對經(jīng)濟增長的悲觀情緒。”美聯(lián)儲即將結(jié)束貨幣緊縮周期的預(yù)期也有助于市場情緒。歐佩克+主要成員國沙特和俄羅斯的供應(yīng)減少改善了原油的前景。投機者一直在加大對美國原油期貨以及主要成品油的看漲押注，這些產(chǎn)品的價格在最近幾周也一直在飆升。
烏能源部長稱該國今冬主要電力負荷將由核電承擔(dān)
烏克蘭國際文傳電訊社當(dāng)?shù)貢r間7月31日報道稱，烏克蘭能源部長加盧申科當(dāng)天表示，與上一個供暖季相同，今年冬天主要電力負荷將由核電承擔(dān)。2023年11月至2024年2月期間，南烏克蘭核電站、羅夫諾核電站和赫梅利尼茨基核電站9臺機組總?cè)萘?880兆瓦將100%負荷運行。此外核電機組的維修工作目前已經(jīng)提前。
鄭商所調(diào)整部分期貨合約交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)
鄭商所公告，自2023年8月2日當(dāng)晚夜盤交易時起，純堿期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額的萬分之一。其中，純堿期貨2309、2310、2311、2312及2401合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額的萬分之二。自2023年8月3日起，尿素期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額的萬分之一。其中，尿素期貨2309、2310、2311及2312合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額的萬分之二。
證監(jiān)會：期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立大戶持倉報告制度
證監(jiān)會發(fā)布《期貨市場持倉管理暫行規(guī)定》，其中提到，期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立大戶持倉報告制度，對報告的標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容、程序等進行規(guī)范。期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定期貨合約、標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約或品種的大戶持倉報告標(biāo)準(zhǔn)并向市場公布，可以根據(jù)市場風(fēng)險情況調(diào)整報告標(biāo)準(zhǔn)。期貨交易所應(yīng)當(dāng)明確大戶持倉報告的具體內(nèi)容，可以要求交易者報送其參與境內(nèi)外期貨市場、場外衍生品市場和現(xiàn)貨市場等相關(guān)情況。
美大選民調(diào)：特朗普以54%支持率領(lǐng)先 超德桑蒂斯37%
據(jù)《紐約時報》報道，《紐約時報》和錫耶納學(xué)院31日公布了一項針對共和黨選民的聯(lián)合民意調(diào)查結(jié)果：在所有的共和黨總統(tǒng)競選人中，特朗普以54%的支持率取得絕對領(lǐng)先地位，超出第二位德桑蒂斯37%，其余候選人支持率均未超過3%。報道稱，調(diào)查顯示，隨著共和黨選民對特朗普“密件風(fēng)波”的擔(dān)憂逐漸淡去，特朗普獲得了跨越選民年齡段、性別、地區(qū)、黨內(nèi)派別、受教育程度的絕對支持
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