鮑威爾暗示暫停加息，美元下跌，英國4月通脹恐打壓英鎊
來源：德璞資本官網(wǎng) 作者:DOO編輯
提高聯(lián)邦政府31.4萬億美元債務(wù)上限的談判暫停也對美元構(gòu)成壓力。
但令市場感到意外的是鮑威爾。鮑威爾在華盛頓的一次美聯(lián)儲會議上說，信貸狀況收緊意味著“我們可能不需要將政策利率升至在其他情況下需要升至的水平，就可以實(shí)現(xiàn)我們的目標(biāo)”。他在字字斟酌的發(fā)言中重申，聯(lián)儲現(xiàn)在將以“逐次會議逐次分析”的方式做決定，但也暗示，經(jīng)過一年的激進(jìn)加息，決策者們“可以通過觀察數(shù)據(jù)和不斷變化的前景，做出謹(jǐn)慎的評估?！?/span>
多倫多Silver Gold Bull外匯和貴金屬風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)Erik Bregar說：“鮑威爾沒有明顯的鴿派，但他絕對不是鷹派。所以你看到債券市場蓋住鷹派押注，外匯市場也是如此。這破壞了美元周末前的上行勢頭?！?/span>
鑒于持續(xù)的高通脹，美聯(lián)儲決策者上周或多或少地壓制了對6月暫停加息的押注。在鮑威爾發(fā)表評論后，利率期貨市場周五晚些時(shí)候的走勢表明，美聯(lián)儲在6月會議上將指標(biāo)利率提高25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為16%。鮑威爾講話之前，消化的加息可能性接近40%。
Silver Gold Bull的Bregar說：“我們在這里看到的是軋平倉位?？梢哉f，人們原本期待鮑威爾將是鷹派的。我們沒有得到這個(gè)結(jié)果。美元的勢頭是看漲的，但我們沒有帶著這個(gè)勢頭進(jìn)入周末?！?/span>
另外，共和黨首席談判代表上周五表示，美國眾議院共和黨人和民主黨總統(tǒng)拜登的政府之間關(guān)于上調(diào)聯(lián)邦政府31.4萬億美元債務(wù)上限的談判已經(jīng)暫停，而白宮表示仍有可能達(dá)成協(xié)議。眾議院議長麥卡錫指定的首席談判代表Garret Graves周五走出會談現(xiàn)場時(shí)告訴記者，“除非人們愿意進(jìn)行艱難的對話，討論如何能夠真正向前推進(jìn)并做正確的事情，否則我們不會坐下來談?！边@一消息在上周五盤中也拖累了美元走勢。
Action Economics在一篇博客中寫道，這給債務(wù)談判出現(xiàn)的明顯進(jìn)展?jié)娏死渌?dāng)時(shí)麥卡錫議長認(rèn)為可能在未來一周內(nèi)提交給眾議院一項(xiàng)議案。
不過，美國總統(tǒng)拜登和眾議院共和黨議長麥卡錫周日表示，雙方在拜登返回華盛頓的途中進(jìn)行了一次“富有成效”的電話溝通，隨后將于周一會面，討論債務(wù)上限問題。
上周五歐元兌美元一度跌至1.0759，最后收漲0.33%，報(bào)1.0804，但周線下跌0.8%。歐洲央行的加息預(yù)期有望限制歐元的跌幅。
德意志聯(lián)邦銀行最高執(zhí)行委員會委員巴爾茨在參會時(shí)稱，2024年，歐元區(qū)的通脹率可能會再次大幅超過目標(biāo)，達(dá)到平均2.9%。預(yù)計(jì)到2025年，通脹率才會接近2%的目標(biāo)水平。
瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Reinhard Cluse更新了歐洲央行展望更新，預(yù)計(jì)歐洲央行6月和7月各加25個(gè)基點(diǎn)(此前預(yù)測僅6月加息25個(gè)基點(diǎn))，終端利率抬升至3.75%。
上周五美元兌日元一度升至138.74的六個(gè)月高位，最后收跌0.54%，報(bào)137.95。美元兌日元上周上漲1.65%，創(chuàng)下2月中以來的最大單周百分比漲幅。
日本央行行長植田和男此前表示，必須通過維持寬松貨幣政策來支持經(jīng)濟(jì)。以收緊貨幣政策來應(yīng)對成本推動型通脹，將會損害經(jīng)濟(jì)。有分析稱，日元是僅存的唯一受負(fù)利率壓制的貨幣。如果利差交易越來越受歡迎，日元是利差交易融資幣的最佳選擇，美元兌日元可能漲至165。
上周五美元兌加元窄幅震蕩，收跌0.04%，報(bào)1.3496。加拿大豐業(yè)銀行預(yù)測，加拿大可能出現(xiàn)溫和衰退，央行或進(jìn)一步加息。央行的加息預(yù)期幫助限制加元跌幅。
盡管加拿大經(jīng)濟(jì)指標(biāo)仍相對樂觀，但加拿大豐業(yè)銀行繼續(xù)表示，第二季度加拿大可能開始出現(xiàn)溫和衰退?？紤]到今年以來勞動力市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)，以及勞動力短缺仍是主要擔(dān)憂的明確跡象，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今年失業(yè)率只會小幅上升。最重要的是，4月通脹上升，盡管只是一個(gè)月的上升，而樓市活動激增意味著加拿大央行不再有時(shí)間等待風(fēng)險(xiǎn)如何演變，因此央行可能會在6月將政策利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。此外該行預(yù)計(jì)利率將于明年初下調(diào)。
上周五英鎊兌美元企穩(wěn)反彈， 收漲0.30%，報(bào)1.2445。荷蘭國際稱，英鎊或面臨市場對英國央行利率重新定價(jià)的沖擊。
荷蘭國際表示，如果本周公布的英國4月通脹數(shù)據(jù)促使市場降低對英國央行加息的預(yù)期，英鎊兌歐元將面臨進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
荷蘭國際分析師Francesco Pesole在一份報(bào)告中表示，定于5月24日發(fā)布的通脹報(bào)告是歐元兌英鎊的“重大風(fēng)險(xiǎn)事件”，鑒于市場對英國央行加息的定價(jià)有“相當(dāng)大的空間”，該貨幣對可能會上漲。他們今年夏天的目標(biāo)位仍然是0.88-0.89。
周一重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總
1.野村證券看跌英鎊兌美元，預(yù)測7月中旬前跌至1.20；
①野村證券外匯市場策略師Jordan Rochester看跌英鎊兌美元，并指出背后的四大因素：預(yù)計(jì)未來一周英國通脹將顯著降溫，英國勞動力市場出現(xiàn)了裂縫，全球增長預(yù)期正在下降，英鎊的頭寸相對少，真正的資金略微做多英鎊；
②野村證券認(rèn)為，7月中旬前英鎊兌美元的下行目標(biāo)位為1.20
2.摩根大通：投資者增資日股或推動日元走低；
①摩根大通日本宏觀研究分析師在一份研究報(bào)告中稱，美元兌日元與日經(jīng)225指數(shù)之間的相關(guān)性可能會加強(qiáng)。分析師指出，自4月份以來，外國投資者對日本股市的投資大幅增加，導(dǎo)致日本股指的表現(xiàn)優(yōu)于全球股指；
②4月以來，日元已成為主要貨幣中最疲弱的，暗示海外投資者可能在投資日本股市的同時(shí)對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)；
③分析師補(bǔ)充說，考慮到日元?dú)v史上所面臨的疲軟基本面，如果外國投資者在增加對日股投資時(shí)進(jìn)行外匯對沖，日經(jīng)指數(shù)上漲得越多，日元就越弱的動態(tài)可能會加強(qiáng)
3.包括美元走強(qiáng)在內(nèi)的多個(gè)因素壓低加元；
①財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Fxstreet分析師稱，由于美元走強(qiáng)，美元兌加元在亞盤小幅走高。與此同時(shí)，油價(jià)下跌、加拿大央行行長麥克勒姆沒有對市場近期定價(jià)該行將再次加息的舉動表示支持；
②麥克勒姆在加拿大央行金融系統(tǒng)報(bào)告發(fā)布后表示，4月份通脹上升，為10個(gè)月以來首次，但是一種反?，F(xiàn)象，CPI將繼續(xù)下降
4.凱投宏觀：歐美5月份PMI或影響美元指數(shù)走勢；
①凱投宏觀分析師稱，本周二，美國和歐盟國家將發(fā)布5月份PMI初值，這應(yīng)該會為這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動表現(xiàn)提供指引；
②這一數(shù)據(jù)和其他數(shù)據(jù)將顯示通脹相關(guān)壓力是否正在緩解，可能會影響美元指數(shù)的走勢
但令市場感到意外的是鮑威爾。鮑威爾在華盛頓的一次美聯(lián)儲會議上說，信貸狀況收緊意味著“我們可能不需要將政策利率升至在其他情況下需要升至的水平，就可以實(shí)現(xiàn)我們的目標(biāo)”。他在字字斟酌的發(fā)言中重申，聯(lián)儲現(xiàn)在將以“逐次會議逐次分析”的方式做決定，但也暗示，經(jīng)過一年的激進(jìn)加息，決策者們“可以通過觀察數(shù)據(jù)和不斷變化的前景，做出謹(jǐn)慎的評估?！?/span>
多倫多Silver Gold Bull外匯和貴金屬風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)Erik Bregar說：“鮑威爾沒有明顯的鴿派，但他絕對不是鷹派。所以你看到債券市場蓋住鷹派押注，外匯市場也是如此。這破壞了美元周末前的上行勢頭?！?/span>
鑒于持續(xù)的高通脹，美聯(lián)儲決策者上周或多或少地壓制了對6月暫停加息的押注。在鮑威爾發(fā)表評論后，利率期貨市場周五晚些時(shí)候的走勢表明，美聯(lián)儲在6月會議上將指標(biāo)利率提高25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為16%。鮑威爾講話之前，消化的加息可能性接近40%。
Silver Gold Bull的Bregar說：“我們在這里看到的是軋平倉位?？梢哉f，人們原本期待鮑威爾將是鷹派的。我們沒有得到這個(gè)結(jié)果。美元的勢頭是看漲的，但我們沒有帶著這個(gè)勢頭進(jìn)入周末?！?/span>
另外，共和黨首席談判代表上周五表示，美國眾議院共和黨人和民主黨總統(tǒng)拜登的政府之間關(guān)于上調(diào)聯(lián)邦政府31.4萬億美元債務(wù)上限的談判已經(jīng)暫停，而白宮表示仍有可能達(dá)成協(xié)議。眾議院議長麥卡錫指定的首席談判代表Garret Graves周五走出會談現(xiàn)場時(shí)告訴記者，“除非人們愿意進(jìn)行艱難的對話，討論如何能夠真正向前推進(jìn)并做正確的事情，否則我們不會坐下來談?！边@一消息在上周五盤中也拖累了美元走勢。
Action Economics在一篇博客中寫道，這給債務(wù)談判出現(xiàn)的明顯進(jìn)展?jié)娏死渌?dāng)時(shí)麥卡錫議長認(rèn)為可能在未來一周內(nèi)提交給眾議院一項(xiàng)議案。
不過，美國總統(tǒng)拜登和眾議院共和黨議長麥卡錫周日表示，雙方在拜登返回華盛頓的途中進(jìn)行了一次“富有成效”的電話溝通，隨后將于周一會面，討論債務(wù)上限問題。
上周五歐元兌美元一度跌至1.0759，最后收漲0.33%，報(bào)1.0804，但周線下跌0.8%。歐洲央行的加息預(yù)期有望限制歐元的跌幅。
德意志聯(lián)邦銀行最高執(zhí)行委員會委員巴爾茨在參會時(shí)稱，2024年，歐元區(qū)的通脹率可能會再次大幅超過目標(biāo)，達(dá)到平均2.9%。預(yù)計(jì)到2025年，通脹率才會接近2%的目標(biāo)水平。
瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Reinhard Cluse更新了歐洲央行展望更新，預(yù)計(jì)歐洲央行6月和7月各加25個(gè)基點(diǎn)(此前預(yù)測僅6月加息25個(gè)基點(diǎn))，終端利率抬升至3.75%。
上周五美元兌日元一度升至138.74的六個(gè)月高位，最后收跌0.54%，報(bào)137.95。美元兌日元上周上漲1.65%，創(chuàng)下2月中以來的最大單周百分比漲幅。
日本央行行長植田和男此前表示，必須通過維持寬松貨幣政策來支持經(jīng)濟(jì)。以收緊貨幣政策來應(yīng)對成本推動型通脹，將會損害經(jīng)濟(jì)。有分析稱，日元是僅存的唯一受負(fù)利率壓制的貨幣。如果利差交易越來越受歡迎，日元是利差交易融資幣的最佳選擇，美元兌日元可能漲至165。
上周五美元兌加元窄幅震蕩，收跌0.04%，報(bào)1.3496。加拿大豐業(yè)銀行預(yù)測，加拿大可能出現(xiàn)溫和衰退，央行或進(jìn)一步加息。央行的加息預(yù)期幫助限制加元跌幅。
盡管加拿大經(jīng)濟(jì)指標(biāo)仍相對樂觀，但加拿大豐業(yè)銀行繼續(xù)表示，第二季度加拿大可能開始出現(xiàn)溫和衰退?？紤]到今年以來勞動力市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)，以及勞動力短缺仍是主要擔(dān)憂的明確跡象，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今年失業(yè)率只會小幅上升。最重要的是，4月通脹上升，盡管只是一個(gè)月的上升，而樓市活動激增意味著加拿大央行不再有時(shí)間等待風(fēng)險(xiǎn)如何演變，因此央行可能會在6月將政策利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。此外該行預(yù)計(jì)利率將于明年初下調(diào)。
上周五英鎊兌美元企穩(wěn)反彈， 收漲0.30%，報(bào)1.2445。荷蘭國際稱，英鎊或面臨市場對英國央行利率重新定價(jià)的沖擊。
荷蘭國際表示，如果本周公布的英國4月通脹數(shù)據(jù)促使市場降低對英國央行加息的預(yù)期，英鎊兌歐元將面臨進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
荷蘭國際分析師Francesco Pesole在一份報(bào)告中表示，定于5月24日發(fā)布的通脹報(bào)告是歐元兌英鎊的“重大風(fēng)險(xiǎn)事件”，鑒于市場對英國央行加息的定價(jià)有“相當(dāng)大的空間”，該貨幣對可能會上漲。他們今年夏天的目標(biāo)位仍然是0.88-0.89。
周一重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總1.野村證券看跌英鎊兌美元，預(yù)測7月中旬前跌至1.20；
①野村證券外匯市場策略師Jordan Rochester看跌英鎊兌美元，并指出背后的四大因素：預(yù)計(jì)未來一周英國通脹將顯著降溫，英國勞動力市場出現(xiàn)了裂縫，全球增長預(yù)期正在下降，英鎊的頭寸相對少，真正的資金略微做多英鎊；
②野村證券認(rèn)為，7月中旬前英鎊兌美元的下行目標(biāo)位為1.20
2.摩根大通：投資者增資日股或推動日元走低；
①摩根大通日本宏觀研究分析師在一份研究報(bào)告中稱，美元兌日元與日經(jīng)225指數(shù)之間的相關(guān)性可能會加強(qiáng)。分析師指出，自4月份以來，外國投資者對日本股市的投資大幅增加，導(dǎo)致日本股指的表現(xiàn)優(yōu)于全球股指；
②4月以來，日元已成為主要貨幣中最疲弱的，暗示海外投資者可能在投資日本股市的同時(shí)對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)；
③分析師補(bǔ)充說，考慮到日元?dú)v史上所面臨的疲軟基本面，如果外國投資者在增加對日股投資時(shí)進(jìn)行外匯對沖，日經(jīng)指數(shù)上漲得越多，日元就越弱的動態(tài)可能會加強(qiáng)
3.包括美元走強(qiáng)在內(nèi)的多個(gè)因素壓低加元；
①財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Fxstreet分析師稱，由于美元走強(qiáng)，美元兌加元在亞盤小幅走高。與此同時(shí)，油價(jià)下跌、加拿大央行行長麥克勒姆沒有對市場近期定價(jià)該行將再次加息的舉動表示支持；
②麥克勒姆在加拿大央行金融系統(tǒng)報(bào)告發(fā)布后表示，4月份通脹上升，為10個(gè)月以來首次，但是一種反?，F(xiàn)象，CPI將繼續(xù)下降
4.凱投宏觀：歐美5月份PMI或影響美元指數(shù)走勢；
①凱投宏觀分析師稱，本周二，美國和歐盟國家將發(fā)布5月份PMI初值，這應(yīng)該會為這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動表現(xiàn)提供指引；
②這一數(shù)據(jù)和其他數(shù)據(jù)將顯示通脹相關(guān)壓力是否正在緩解，可能會影響美元指數(shù)的走勢
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