黃金交易提醒：多空鏖戰(zhàn)1800關(guān)口下方

匯通網(wǎng)8月12日訊—— 雖然美國7月PPI低于市場預(yù)期，美元一度承壓，幫助金價漲至1800關(guān)口附近，但美聯(lián)儲官員淡化低于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，并重申他們對緊縮政策的承諾，美債收益率升至近三周高位，令金價回吐漲幅并小幅承壓。相對而言，目前市場對美聯(lián)儲9月加息75個基點的預(yù)期已經(jīng)明顯下降，利率期貨顯示加息50個基點的概率升至60%，略微偏向利多金價。

周五（8月12日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1787.06美元/盎司附近。周四金價震蕩微跌，雖然美國7月PPI低于市場預(yù)期，美元一度承壓，幫助金價漲至1800關(guān)口附近，但美聯(lián)儲官員淡化低于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，并重申他們對緊縮政策的承諾，美債收益率升至近三周高位，令金價回吐漲幅并小幅承壓。

相對而言，目前市場對美聯(lián)儲9月加息75個基點的預(yù)期已經(jīng)明顯下降，利率期貨顯示加息50個基點的概率升至60%，略微偏向利多金價。雖然此前三個交易日金價未能有效突破1800關(guān)口，但回調(diào)力度相對較小，而且地緣局勢依然緊張，金價仍留有震蕩上漲的機會。下方留意10日均線和1780關(guān)口的雙重支撐，如果下破該支撐，則增加短線看空信號。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，“黃金一直在1800美元的關(guān)鍵水平附近徘徊，市場已經(jīng)調(diào)低了加息預(yù)期，這也削弱了美元，盡管大多數(shù)美聯(lián)儲的發(fā)言繼續(xù)暗示會進行更多加息。金市已經(jīng)消化了大部分的加息預(yù)期，是未來預(yù)期的差異在推動交易?！?br />
美元指數(shù)上一交易日低位窄幅震蕩，周五亞市盤初，仍在近逾一個月低位徘徊，美元指數(shù)目前交投于105.20附近，技術(shù)面顯示，匯價短線仍有較大的下跌風(fēng)險，后市可能會跌向100日均線103.66附近；這有望給金價震蕩走高提供機會。

本交易日留意英國二季度GDP數(shù)據(jù)和美國7月進口物價指數(shù)月率，重點關(guān)注美國8月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值，該指數(shù)在6月創(chuàng)下了歷史新低至50，7月為51.5，市場預(yù)計8月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值為52.5，整體處于歷史低位，偏向給金價提供避險支撐。



基本面主要利多

【7月生產(chǎn)者物價意外下降，美聯(lián)儲9月僅升息50個基點的可能性微升】

美國7月生產(chǎn)者物價意外下降，因能源產(chǎn)品價格回落，核心生產(chǎn)者物價通脹似乎也呈下降趨勢，而在勞動力市場仍然吃緊的情況下，初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周上升。

美國勞工部周四表示，7月最終需求生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)較前月下降0.5%，為2020年4月以來首次出現(xiàn)環(huán)比下降，6月為攀升1.0%。在截至7月的12個月里，PPI上漲9.8%，6月為上漲11.3%。

接受訪查的經(jīng)濟學(xué)家之前預(yù)測，7月PPI環(huán)比上漲0.2%，同比將急升10.4%。

商品價格在6月上漲2.3%之后，7月下降1.8%。汽油價格下降16.7%，占了整體商品價格降幅的80%。柴油、液化天然氣(LNG)和民用天然氣價格也大幅回落。

扣除波動較大的食品、能源和貿(mào)易服務(wù)，7月核心PPI環(huán)比上漲0.2%，6月上漲0.3%。在截至7月的12個月中，核心PPI上漲5.8%，6月為上漲6.4%。

美聯(lián)儲正考慮是否在9月20-21日舉行的下次政策會議上將指標(biāo)隔夜貸款利率再提高50或75個基點，以遏制目前為其2%的目標(biāo)逾三倍的通脹。

牛津經(jīng)濟研究院美國經(jīng)濟學(xué)家Mahir Rasheed表示：“對消費者、企業(yè)和聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)來說，物價同比漲幅可能觸頂是一個值得歡迎的跡象，但推動經(jīng)濟的、處于歷史性高位的物價動能可能會持續(xù)到今年年底?！?br />
對美聯(lián)儲政策預(yù)期最敏感的兩年期美債收益率下跌，芝商所(CME)集團的FedWatch工具顯示，美聯(lián)儲下月加息50個基點的可能性略微增加至61.5%，加息75個基點的概率下降至38.5%（非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后曾一度升至72%）。

【美國初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周攀升】

勞工部周四報告稱，初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周上升，表明勞動力市場進一步放緩。

截至8月6日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)增加1.4萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為26.2萬人。接受路透訪查的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測為26.3萬人。

雖然這仍低于經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為反應(yīng)勞動力市場實質(zhì)性放緩的27萬-30萬區(qū)間。

截至7月30日當(dāng)周，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)增加8000人，達到142.8萬人。這是衡量招聘情況的一個指標(biāo)。