9月7日機(jī)構(gòu)對金融市場觀點(diǎn)匯總

  1.華爾街“大空頭”：對美國企業(yè)盈利前景更加悲觀 ；

摩根士丹利首席美國股票策略師、華爾街“大空頭”Mike Wilson對美國企業(yè)的盈利前景感到更加悲觀。即使沒有經(jīng)濟(jì)衰退，美國企業(yè)在2023年的收入也會(huì)下降3%。這位分析師還表示，隨著投資者對美國企業(yè)第二季度業(yè)績優(yōu)于預(yù)期的樂觀情緒消退，美國股市將跌至新低。本輪熊市的低點(diǎn)可能會(huì)在今年第四季度到來。預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)至少會(huì)跌至3400點(diǎn)，比當(dāng)前水平低約13%；如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，則會(huì)跌至3000點(diǎn)。此外，由于能源危機(jī)惡化和歐洲央行立場強(qiáng)硬，歐洲地區(qū)企業(yè)利潤率也將承壓。但若通脹見頂，將在今年剩余時(shí)間幫助支撐股市

2.特拉斯的能源應(yīng)對計(jì)劃將耗資約2000億美元；

英國新任首相利茲·特拉斯今日向全國發(fā)表就職演說，承諾將提供一攬子支持措施，以幫助緩解能源賬單上漲帶來的痛苦。在這位新領(lǐng)導(dǎo)人接替鮑里斯?約翰遜之際，英國正面臨嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)，數(shù)百萬英國人可能由于高昂的能源價(jià)格在今年冬天陷入貧困。她表示，本周將針對能源危機(jī)作出行動(dòng)，她的團(tuán)隊(duì)目前正在起草一項(xiàng)可能耗資1700億英鎊(1970億美元)的經(jīng)濟(jì)干預(yù)計(jì)劃，耗資超過英國GDP的5%，也超過了英國國家醫(yī)療服務(wù)系統(tǒng)預(yù)算，以解決英國家庭的平均天然氣和電力賬單，并降低企業(yè)成本

3.駿利亨德森美國創(chuàng)業(yè)基金：歐佩克+減產(chǎn)讓石油需求成為市場焦點(diǎn)；

駿利亨德森美國創(chuàng)業(yè)基金分析師Noah Barrett表示，昨日歐佩克+減產(chǎn)10萬桶/日的決定有點(diǎn)出人意料。這對全球供應(yīng)平衡影響不大，但發(fā)出了一個(gè)重要信號——?dú)W佩克+正在密切關(guān)注石油需求，并試圖控制供應(yīng)以維持油價(jià)的底線。此前，幾個(gè)國家(尤其是美國)已經(jīng)呼吁歐佩克+增加供應(yīng)。一個(gè)月前油價(jià)的微弱漲幅現(xiàn)在已經(jīng)被抹去，所以歐佩克+顯然在發(fā)出他們“不會(huì)屈服于外部要求”的信號。展望未來，可以預(yù)期全球需求指標(biāo)將推動(dòng)油價(jià)繼續(xù)波動(dòng)

4.意大利頒布節(jié)能新規(guī) 縮短冬季供暖時(shí)間降低供暖溫度；

意大利生態(tài)轉(zhuǎn)型部發(fā)布規(guī)定，要求該國各地將冬季室內(nèi)供暖時(shí)間縮短15天，溫度降低1度，日供暖時(shí)間減少1小時(shí)，以達(dá)到歐盟節(jié)約15%天然氣用量的要求，應(yīng)對俄羅斯可能中斷天然氣供應(yīng)。生態(tài)轉(zhuǎn)型部預(yù)計(jì)，包括使用非天然氣燃料發(fā)電和減少供暖在內(nèi)的節(jié)能措施可減少總計(jì)53億立方米天然氣用量。再加上天然氣用戶自覺節(jié)能，意大利可以達(dá)到歐盟提出的從今年8月至2023年3月減少15%天然氣用量的要求，即82億立方米天然氣

5.標(biāo)普全球市場情報(bào)首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家ChrisWilliamson評美國8月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值：與此同時(shí)，就業(yè)增長有所降溫，因?yàn)樵谛枨笙陆岛颓熬安淮_定的情況下，企業(yè)越來越不愿擴(kuò)張，這將進(jìn)一步抑制未來幾個(gè)月的增長。調(diào)查的一個(gè)積極方面是，投入成本通脹大幅下降，這應(yīng)有助于在未來幾個(gè)月緩和CPI的增長，盡管增速仍居高不下

6.ISM非制造業(yè)商業(yè)調(diào)查委員會(huì)主席Anthony?Nieves：根據(jù)服務(wù)業(yè)PMI顯示，有14個(gè)行業(yè)報(bào)告錄得增長。該綜合指數(shù)繼2020年4月和5月兩個(gè)月的萎縮之后，連續(xù)第27個(gè)月增長。在過去151個(gè)月里，除了兩個(gè)月以外，服務(wù)業(yè)繼續(xù)以較快的速度增長。由于商業(yè)活動(dòng)、新訂單和就業(yè)的增加，8月份服務(wù)業(yè)略有增長。根據(jù)商業(yè)調(diào)查委員會(huì)受訪者的意見，供應(yīng)鏈、物流和成本部分改善；然而，材料短缺仍然構(gòu)成挑戰(zhàn)。盡管勞動(dòng)力市場受限，但就業(yè)情況略有改善

7.巴克萊：特拉斯的能源賬單凍結(jié)計(jì)劃或意味著英國通脹已見頂；

巴克萊、Berenberg和彭博經(jīng)濟(jì)研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，如果英國首相特拉斯推進(jìn)其凍結(jié)家庭和企業(yè)能源賬單費(fèi)用的計(jì)劃，那么英國的通脹率可能已過峰值。特拉斯控制電力和天然氣價(jià)格的一攬子計(jì)劃將對英國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生全面影響，并可能會(huì)得以把通脹率控制在7月份的10.1%。上述預(yù)測凸顯了遏制生活成本壓力激增對英國前景的重要性。通過暫停公用事業(yè)費(fèi)的上調(diào)，政府可以控制消費(fèi)價(jià)格中上行壓力最大的組成部分，讓消費(fèi)者和投資者都有喘息的空間，以適應(yīng)其他推高商品和服務(wù)成本的壓力

8.機(jī)構(gòu)分析：美聯(lián)儲(chǔ)長期追求的中性利率是難以捉摸且變幻不定的；

機(jī)構(gòu)指出，美聯(lián)儲(chǔ)對中性利率的描述正在發(fā)生變化。作為一個(gè)抽象概念，中性利率是無法直接衡量的。如果美聯(lián)儲(chǔ)對中性利率估值過低，美聯(lián)儲(chǔ)的政策可能會(huì)比想象中對經(jīng)濟(jì)造成更大刺激；而如果估值過高，政策則會(huì)更具有限制性。兩者都可能導(dǎo)致破壞性的政策錯(cuò)誤。在美聯(lián)儲(chǔ)7月份加息75個(gè)基點(diǎn)至2.5%后，鮑威爾表示這符合美聯(lián)儲(chǔ)對長期中性利率的估值。然而，對中性利率的估值存在很大差異。只有39%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為2.5%達(dá)到了中性水平，其余經(jīng)濟(jì)學(xué)家的估值在2%-3.75%之間。美國前財(cái)長薩默斯曾表示，鑒于當(dāng)前的高通脹，2.5%的利率遠(yuǎn)未接近中性水平，中性利率應(yīng)比當(dāng)前利率水平至少高50個(gè)基點(diǎn)

9.北馬其頓提出3億歐元計(jì)劃，以克服今年冬天的能源危機(jī)：北馬其頓總理科瓦切夫斯基6日向安理會(huì)提交了政府應(yīng)對能源危機(jī)的方案。該國正在尋找方法應(yīng)對冬季來臨前的高油價(jià)和高電價(jià)。據(jù)估計(jì)，該計(jì)劃僅在今年冬天就將耗資3億歐元，但沒有設(shè)想限電。北馬其頓總理稱，根據(jù)計(jì)劃，國有電力生產(chǎn)商ESM今年將增加25%的發(fā)電量，前一天，他訪問了索非亞，在那里得到了保證，將在2023年3月31日之前獲得一定數(shù)量的電力。9月2日，北馬其頓、塞爾維亞和阿爾巴尼亞決定成立一個(gè)工作組，以應(yīng)對能源危機(jī)的后果，這是開放巴爾干倡議的一部分。

10.法國最大的鋁冶煉廠減產(chǎn)22% 以應(yīng)對電力成本飆升；

法國最大的鋁冶煉廠Aluminium Dunkerque周二表示，將減產(chǎn)22%，以應(yīng)對不斷飆升的能源價(jià)格。與此同時(shí)，其他冶金企業(yè)的工會(huì)報(bào)告稱，計(jì)劃控制產(chǎn)量并調(diào)整工作時(shí)間。由于俄羅斯天然氣供應(yīng)下降導(dǎo)致電力成本飆升，損害了能源密集型行業(yè)的利潤率，歐洲各地的企業(yè)紛紛降低產(chǎn)量。Aluminum Dunkerque首席執(zhí)行官Guillaume de Goys表示，這將通過關(guān)閉54個(gè)電解槽，并降低其他電解槽的強(qiáng)度來實(shí)現(xiàn)