歐洲央行超大規(guī)模加息預期或提振歐元搶占美元風頭
來源：德璞資本官網(wǎng) 作者:DOO編輯
周一美元指數(shù)盤初觸及109.48，為2002年9月以來最高，隨后有所回落，最后收跌.05%，報108.78。
鮑威爾上周五在為懷俄明州杰克森霍爾央行研討會做的開場發(fā)言中表示，美聯(lián)儲將把借貸成本提高到限制增長所需的水平，并將“在一段時間內”保持在該水平，以推動通脹回落。目前美國通脹率是美聯(lián)儲2%目標的逾三倍。
Convera高級市場分析師Joe Manimbo表示：“鮑威爾上周的講話聽起來非常鷹派，這在很大程度上粉碎了明年初政策逆轉的看法?！?/span>
貨幣市場加大了對美聯(lián)儲9月更激進加息的押注，現(xiàn)在預計加息75個基點的可能性在70%左右。美國公債收益率急升，兩年期公債收益率觸及約3.49%的15年高位。
交易員等待將于9月2日公布的美國8月就業(yè)報告，在美聯(lián)儲下次政策會議之前，面對不斷上升的利率和頑固的高通脹，這將是對經(jīng)濟健康狀況的最后一次重要觀察。
歐洲央行執(zhí)委施納貝爾指出歐洲央行在9月8日的會議上可能會加息75個基點，推動歐元攀升。施納貝爾上周六表示，歐洲央行需要采取強有力的行動來打擊通脹和維護公眾的信任。這種信任現(xiàn)在似乎正在減弱。
Manimbo稱：“歐元正在搶走美元的一些風頭，有觀點認為歐洲央行可能會在下個月效仿美聯(lián)儲宣布一次超大規(guī)模的加息?！?nbsp;
周一歐元兌美元收漲0.31%，報0.9995，仍處于平價之下。
北歐聯(lián)合銀行(Nordea)首席分析師Jan von Gerich稱：“考慮到通脹形勢，除了展現(xiàn)鷹派立場以外，央行現(xiàn)在對任何事都沒有興趣，所以他們會激進加息?！?/span>
德國副總理、經(jīng)濟和氣候保護部長哈貝克表示，隨著德國在實現(xiàn)儲存目標方面取得進展，他預計天然氣價格將很快回落，這也可能對歐元形成支撐。
周一美元兌日元一度創(chuàng)下138.99的近一個月半高點，最后收漲0.87%，報138.69。
美國銀行周一指出，美元兌日元可能將迎來新高，但日元最糟糕的時期可能很快就會過去。該行外匯策略師Shusuke Yamada在一份報告中寫道:“ 2022年上半年出現(xiàn)的日元單邊走軟可能不會重演。日元相對于一些歐洲和亞洲貨幣的風險更為平衡?！?/span>
歐洲和日本之間天然氣價格的差異可能會幫助日元，因為不斷上漲的天然氣價格將進一步損害歐洲的國際收支平衡。
周一英鎊兌美元盤中一度觸及兩年半最低的1.1648，最后收跌0.26%，報1.1706。
高盛預計，英國經(jīng)濟今年晚些時候將陷入衰退，在能源成本飆升的情況下萎縮幅度有可能很大。高盛周一在研究報告中表示，預計到2023年年中，英國國內生產(chǎn)總值(GDP)將下降1%左右。明年經(jīng)濟產(chǎn)值可能會萎縮0.6%，這與高盛之前估計的增長1.1%截然相反。
摩根大通預計，英鎊將在第三季度末繼續(xù)下跌，然后在2023年出現(xiàn)非常緩慢的復蘇。
周二重點數(shù)據(jù)和大事前瞻
周二需要關注的大事件：歐盟外長會議舉行，至8月31日；里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金就美國通脹和經(jīng)濟發(fā)表講話，紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯就美國經(jīng)濟前景發(fā)表講話。
機構觀點匯總
1.德商銀行：歐洲央行需要通過行動而不是言語來支撐歐元
①德商銀行分析師Thu Lan Nguyen在一份報告中說，歐洲央行的言論不足以支撐歐元，歐元需要通過歐洲央行大幅加息才能獲得提振。盡管歐洲央行執(zhí)委施納貝爾曾表示，各國央行必須采取“堅定”行動，通過加息對抗通脹，但歐元兌美元仍在平價附近徘徊；
②分析師表示，盡管歐洲央行的一些決策者希望在下周討論加息75個基點的問題，但即便如此也可能無法改變市場普遍認為歐洲央行“遠遠落后于形勢”的想法
2.財經(jīng)網(wǎng)站Fxstreet：零售銷售數(shù)據(jù)樂觀，澳美漲勢難持續(xù)
①澳元兌美元在0.6850處獲買盤，但漲勢恐難持續(xù)。最新公布的澳大利亞7月季調后零售銷售月率錄得1.3%，顯著好于前值0.2%和預測值0.3%，表明盡管通脹飆升，價格壓力高達6.1%，但其經(jīng)濟總體需求還在向上加速；
②另一方面，由于市場避險情緒高漲，美元指數(shù)穩(wěn)步走高，日內已經(jīng)刷新20年新高。美聯(lián)儲更傾向于解決通脹而非滿足樂觀投資者的決定似乎更顯成熟，美國通脹正在飆升，單次通脹數(shù)據(jù)漲速放緩不足以讓美聯(lián)儲官員放松關注
3.美國銀行：認為美聯(lián)儲可能縮窄加息幅度至50個基點
①美國銀行經(jīng)濟學家在一份有關美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾年會上的講話的報告中稱，8月份美國勞動力市場可能依然緊張，但預計美聯(lián)儲下個月將把加息步伐放緩至50個基點，美聯(lián)儲傾向于在可能的情況下小幅加息；
②預計美聯(lián)儲將在12月前將終端利率降至3.50-3.75%，且預計美國經(jīng)濟會硬著陸。經(jīng)濟學家還表示，美聯(lián)儲的緊縮周期往往以經(jīng)濟衰退告終，不過以歷史標準衡量，衰退的程度不一定很深
4.丹斯克銀行前瞻歐央行利率決議：將加息75個基點，存款利率最終升至1.5%
①丹斯克銀行表示：“我們現(xiàn)在預計歐洲央行下周將加息75個基點，隨后將在10月加息50個基點，12月加息25個基點，但我們承認后兩次加息規(guī)模預期的不確定性加大。與我們之前對9月和10月會議上的加息預期相比都增加了25個基點，目前預計歐洲央行的存款機制利率最終將達到1.5%；”
②丹斯克銀行補充稱：“我們認為歐元區(qū)將面臨衰退，而歐洲央行加息將導致衰退；然而，我們也承認，即使歐洲央行沒有收緊貨幣政策，歐洲經(jīng)濟在能源危機惡化的情況下也處于嚴峻的境地”
5.BIS牛津經(jīng)濟研究院：澳大利亞7月零售銷售激增，但無助于阻止澳聯(lián)儲大幅加息
①BIS牛津經(jīng)濟研究院宏觀經(jīng)濟預測主管Sean Langcake表示，7月份澳大利亞零售銷售增幅遠超預期，但認為這無助于阻止澳洲聯(lián)儲下月將官方利率進一步上調50個基點。7月份銷售額增長1.3%，同比增長16.5%；
②Langcake補充稱，過去幾個月，澳大利亞的零售銷售勢頭似乎有所減弱，但7月份的數(shù)據(jù)超出預期，表明家庭支出仍能抵御日益增長的不利因素。
鮑威爾上周五在為懷俄明州杰克森霍爾央行研討會做的開場發(fā)言中表示，美聯(lián)儲將把借貸成本提高到限制增長所需的水平，并將“在一段時間內”保持在該水平，以推動通脹回落。目前美國通脹率是美聯(lián)儲2%目標的逾三倍。
Convera高級市場分析師Joe Manimbo表示：“鮑威爾上周的講話聽起來非常鷹派，這在很大程度上粉碎了明年初政策逆轉的看法?！?/span>
貨幣市場加大了對美聯(lián)儲9月更激進加息的押注，現(xiàn)在預計加息75個基點的可能性在70%左右。美國公債收益率急升，兩年期公債收益率觸及約3.49%的15年高位。
交易員等待將于9月2日公布的美國8月就業(yè)報告，在美聯(lián)儲下次政策會議之前，面對不斷上升的利率和頑固的高通脹，這將是對經(jīng)濟健康狀況的最后一次重要觀察。
歐洲央行執(zhí)委施納貝爾指出歐洲央行在9月8日的會議上可能會加息75個基點，推動歐元攀升。施納貝爾上周六表示，歐洲央行需要采取強有力的行動來打擊通脹和維護公眾的信任。這種信任現(xiàn)在似乎正在減弱。
Manimbo稱：“歐元正在搶走美元的一些風頭，有觀點認為歐洲央行可能會在下個月效仿美聯(lián)儲宣布一次超大規(guī)模的加息?！?nbsp;
周一歐元兌美元收漲0.31%，報0.9995，仍處于平價之下。
北歐聯(lián)合銀行(Nordea)首席分析師Jan von Gerich稱：“考慮到通脹形勢，除了展現(xiàn)鷹派立場以外，央行現(xiàn)在對任何事都沒有興趣，所以他們會激進加息?！?/span>
德國副總理、經(jīng)濟和氣候保護部長哈貝克表示，隨著德國在實現(xiàn)儲存目標方面取得進展，他預計天然氣價格將很快回落，這也可能對歐元形成支撐。
周一美元兌日元一度創(chuàng)下138.99的近一個月半高點，最后收漲0.87%，報138.69。
美國銀行周一指出，美元兌日元可能將迎來新高，但日元最糟糕的時期可能很快就會過去。該行外匯策略師Shusuke Yamada在一份報告中寫道:“ 2022年上半年出現(xiàn)的日元單邊走軟可能不會重演。日元相對于一些歐洲和亞洲貨幣的風險更為平衡?！?/span>
歐洲和日本之間天然氣價格的差異可能會幫助日元，因為不斷上漲的天然氣價格將進一步損害歐洲的國際收支平衡。
周一英鎊兌美元盤中一度觸及兩年半最低的1.1648，最后收跌0.26%，報1.1706。
高盛預計，英國經(jīng)濟今年晚些時候將陷入衰退，在能源成本飆升的情況下萎縮幅度有可能很大。高盛周一在研究報告中表示，預計到2023年年中，英國國內生產(chǎn)總值(GDP)將下降1%左右。明年經(jīng)濟產(chǎn)值可能會萎縮0.6%，這與高盛之前估計的增長1.1%截然相反。
摩根大通預計，英鎊將在第三季度末繼續(xù)下跌，然后在2023年出現(xiàn)非常緩慢的復蘇。
周二重點數(shù)據(jù)和大事前瞻
周二需要關注的大事件：歐盟外長會議舉行，至8月31日；里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金就美國通脹和經(jīng)濟發(fā)表講話，紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯就美國經(jīng)濟前景發(fā)表講話。機構觀點匯總
1.德商銀行：歐洲央行需要通過行動而不是言語來支撐歐元
①德商銀行分析師Thu Lan Nguyen在一份報告中說，歐洲央行的言論不足以支撐歐元，歐元需要通過歐洲央行大幅加息才能獲得提振。盡管歐洲央行執(zhí)委施納貝爾曾表示，各國央行必須采取“堅定”行動，通過加息對抗通脹，但歐元兌美元仍在平價附近徘徊；
②分析師表示，盡管歐洲央行的一些決策者希望在下周討論加息75個基點的問題，但即便如此也可能無法改變市場普遍認為歐洲央行“遠遠落后于形勢”的想法
2.財經(jīng)網(wǎng)站Fxstreet：零售銷售數(shù)據(jù)樂觀，澳美漲勢難持續(xù)
①澳元兌美元在0.6850處獲買盤，但漲勢恐難持續(xù)。最新公布的澳大利亞7月季調后零售銷售月率錄得1.3%，顯著好于前值0.2%和預測值0.3%，表明盡管通脹飆升，價格壓力高達6.1%，但其經(jīng)濟總體需求還在向上加速；
②另一方面，由于市場避險情緒高漲，美元指數(shù)穩(wěn)步走高，日內已經(jīng)刷新20年新高。美聯(lián)儲更傾向于解決通脹而非滿足樂觀投資者的決定似乎更顯成熟，美國通脹正在飆升，單次通脹數(shù)據(jù)漲速放緩不足以讓美聯(lián)儲官員放松關注
3.美國銀行：認為美聯(lián)儲可能縮窄加息幅度至50個基點
①美國銀行經(jīng)濟學家在一份有關美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾年會上的講話的報告中稱，8月份美國勞動力市場可能依然緊張，但預計美聯(lián)儲下個月將把加息步伐放緩至50個基點，美聯(lián)儲傾向于在可能的情況下小幅加息；
②預計美聯(lián)儲將在12月前將終端利率降至3.50-3.75%，且預計美國經(jīng)濟會硬著陸。經(jīng)濟學家還表示，美聯(lián)儲的緊縮周期往往以經(jīng)濟衰退告終，不過以歷史標準衡量，衰退的程度不一定很深
4.丹斯克銀行前瞻歐央行利率決議：將加息75個基點，存款利率最終升至1.5%
①丹斯克銀行表示：“我們現(xiàn)在預計歐洲央行下周將加息75個基點，隨后將在10月加息50個基點，12月加息25個基點，但我們承認后兩次加息規(guī)模預期的不確定性加大。與我們之前對9月和10月會議上的加息預期相比都增加了25個基點，目前預計歐洲央行的存款機制利率最終將達到1.5%；”
②丹斯克銀行補充稱：“我們認為歐元區(qū)將面臨衰退，而歐洲央行加息將導致衰退；然而，我們也承認，即使歐洲央行沒有收緊貨幣政策，歐洲經(jīng)濟在能源危機惡化的情況下也處于嚴峻的境地”
5.BIS牛津經(jīng)濟研究院：澳大利亞7月零售銷售激增，但無助于阻止澳聯(lián)儲大幅加息
①BIS牛津經(jīng)濟研究院宏觀經(jīng)濟預測主管Sean Langcake表示，7月份澳大利亞零售銷售增幅遠超預期，但認為這無助于阻止澳洲聯(lián)儲下月將官方利率進一步上調50個基點。7月份銷售額增長1.3%，同比增長16.5%；
②Langcake補充稱，過去幾個月，澳大利亞的零售銷售勢頭似乎有所減弱，但7月份的數(shù)據(jù)超出預期，表明家庭支出仍能抵御日益增長的不利因素。
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