美元及美債收益率走高施壓 黃金繼續(xù)承壓

1、【美銀大幅上調(diào)美債收益率預(yù)期】 美銀對美債收益率的預(yù)測“顯著上行”，預(yù)計(jì)今年年底兩年期美債收益率為4.75%，之前的估計(jì)為4.25%;預(yù)計(jì)今年年底10年期美債收益率將達(dá)到4%，之前的估計(jì)為3.5%。美銀的核心邏輯是，美國沒有經(jīng)濟(jì)衰退就意味著更高的利率，軟著陸還可能讓美聯(lián)儲縮表QT)的時(shí)間更長，增加美債的資需求。美銀預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲今年晚些時(shí)候再次加息25個(gè)基點(diǎn)仍然是其基線預(yù)期。

點(diǎn)評：美債收益率還沒到頂?說明加息預(yù)期尚未結(jié)束，黃金跟著倒霉。

2、【日本評級將被下調(diào)】一些市場人士擔(dān)心，伴隨日本最終退出寬政美而來的利率上升，日本政府的信用也可能受到質(zhì)燒。，標(biāo)音全球評級高級董事Kim Eng Tan警告稱，如果日本央行突然加息或收察貨幣政策，就會引爆日本的債務(wù)危機(jī)。剛剛調(diào)降美國評級的惠譽(yù)稱:”日本債務(wù)高企是日本主權(quán)信用評級的主要弱點(diǎn)。

點(diǎn)評：可能會潛力美股下跌，同時(shí)引發(fā)黃金避險(xiǎn)上漲。

3、【穆迪下調(diào)美國銀行評級】穆迪宣布下調(diào)頂尖金融銀行、普羅斯佩里蒂銀行、韋伯斯特金融、富爾頓金融等美國10家中小銀行信用評級，開將紐約梅隆銀行、美國合眾銀行、道富銀行等6家大型銀行列入下調(diào)觀察名單。穆迪表示，商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大成為銀行業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，這主要?dú)w咎于美聯(lián)儲持續(xù)加息，遠(yuǎn)程辦公減少寫字樓需求，以及金融機(jī)構(gòu)收緊對商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目授信。

點(diǎn)評：銀行股嚇壞了，導(dǎo)致美股全線收跌。

2、【歐盟明確表示：不能給烏克蘭提供安全保障】 當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日，歐盟外交和安全政策發(fā)言人彼得·斯塔諾表示，歐盟不能向?yàn)蹩颂m提供安全保障，因?yàn)檫@不屬于歐盟的職權(quán)范圍。斯塔諾表示，"我們不是一個(gè)安全組織，因此有關(guān)安全保障的討論是北約和某些國家的事，而不是歐盟的事。

點(diǎn)評：歐洲還是比較擔(dān)心俄羅斯的報(bào)復(fù)。

3、【普京簽署法令：將農(nóng)產(chǎn)品出口改用盧布結(jié)算】當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署了一項(xiàng)法令，允許俄羅斯出口農(nóng)產(chǎn)品的買家用盧布付款。據(jù)報(bào)道，烏克蘭危機(jī)發(fā)生后，俄羅斯國有農(nóng)業(yè)銀行與環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會系統(tǒng)(SWIFT)之間的支付網(wǎng)絡(luò)被切斷。之后，俄羅斯多次要求重新接入該系統(tǒng)，但一直未獲批準(zhǔn)。

點(diǎn)評：俄羅斯去美元化加速，根據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示俄羅斯美元儲備降至22%。

6、【俄羅斯對印度的石油出口價(jià)格降至俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)以來的最低水平】根據(jù)印度工商部的數(shù)據(jù)，7月，包括運(yùn)費(fèi)在內(nèi)的平均價(jià)格為68.17美元，低于5月的70.17美元和一年前的100.48美元。雖然這個(gè)價(jià)格高于西方國家對莫斯科規(guī)定的60美元的上限，但這不包括運(yùn)費(fèi)。Kpler的數(shù)據(jù)顯示，印度進(jìn)口在過去2個(gè)月有所下降，隨著OPEC+生產(chǎn)國兌現(xiàn)其減產(chǎn)承諾，預(yù)計(jì)8月的進(jìn)口流量將進(jìn)一步下降。然而，這家分析公司預(yù)計(jì)，對印度的出貨量將從10月開始反彈。

點(diǎn)評:從2016年開始，印度就大量進(jìn)口伊朗和委內(nèi)瑞拉的石油，然后一半自己用、一半再轉(zhuǎn)手賣出去賺差價(jià)。美國也多次警告過，但其實(shí)也是沒辦法。

●財(cái)盛國際分析師觀點(diǎn)：

FPG特約分析師King觀點(diǎn)：

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟、美國銀行業(yè)信用評級遭警告以及一些疲軟的企業(yè)盈利導(dǎo)致部分投資者轉(zhuǎn)向美元及美債，黃金繼續(xù)走弱。目前市場更青睞美元和債券，而不是黃金，不過從長期來看，黃金下跌的空間也是有限，考慮到其他大宗商品受到的拋售，黃金表現(xiàn)良好。如果全球經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)一步惡化，黃金應(yīng)該會在這里獲得買盤。

FPG特約分析師Dawson道生觀點(diǎn)：

沙特阿拉伯重申支持石油輸出國組織及其盟友減產(chǎn)的計(jì)劃令原油期貨擺脫早前因國際貿(mào)易數(shù)據(jù)引發(fā)的需求擔(dān)憂，原油收盤走高。但中國7月的進(jìn)出口數(shù)據(jù)弱于6月的表現(xiàn)，原油進(jìn)口也較6月有所下降，引發(fā)了對市場原油需求前景的擔(dān)憂。此外，美國夏季駕駛季節(jié)即將在9月初結(jié)束。投資者應(yīng)謹(jǐn)防原油回調(diào)。

FPG特約分析師Dave觀點(diǎn)：

鑒于歐元區(qū)各國政府已經(jīng)或?qū)⑦x擇退出一年前為應(yīng)對能源價(jià)格飆升而實(shí)施的支持措施，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在2024年萎縮幅度可能最高達(dá)5%。此外個(gè)衡量未來通脹的指標(biāo)周一收于2010年以來最高水平，預(yù)示2028年至2033年的平均物價(jià)增速為2.67%。較長期債券收益率升速快于較短期債券，投資者要求更高的期限溢價(jià)以反映通脹風(fēng)險(xiǎn)久于預(yù)期。

FPG特約分析師悅琳觀點(diǎn)：

消息面上，國際知名評級機(jī)構(gòu)穆迪7日宣布，下調(diào)美國多家中小銀行的信用評級，同時(shí)還將部分美國大型銀行列入了下調(diào)觀察名單。嚇崩美銀行股，美股三大指數(shù)集體收跌。宏觀方面，有美聯(lián)儲官員暗示將停止加息。美聯(lián)儲官員哈克表示，美國經(jīng)濟(jì)正處于平穩(wěn)降落的軌道上，美聯(lián)儲可能已經(jīng)達(dá)到可以保持利率穩(wěn)定的階段，美聯(lián)儲將需要暫時(shí)保持利率穩(wěn)定。哈克認(rèn)為，有一條通往經(jīng)濟(jì)軟著陸的路徑。美國失業(yè)率可能會小幅走高，但不會大幅上升。不希望過度收緊貨幣政策。可能明年的某個(gè)時(shí)候，會開始降低利率