Doo Prime 美元跌勢放緩，交易員對美聯(lián)儲能否很快暫停加息存疑

商品收盤情況：美國期金收低0.4%，結(jié)算價(jià)報(bào)1956.40美元。布倫特原油期貨收跌1.7%，報(bào)每桶78.50美元；美國原油期貨收跌1.7%，報(bào)每桶74.15美元。

美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤上漲0.22%，報(bào)34585.22點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收盤上漲0.36%，報(bào)4521.55點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收盤上漲0.93%，報(bào)14244.95點(diǎn)。

周二前瞻    貴金屬

金價(jià)周一變化不大，黃金交易員仍對美聯(lián)儲是否可能很快發(fā)出結(jié)束貨幣緊縮政策的信號心存疑慮。美元徘徊在逾一年低位附近，道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，“盡管上周通脹數(shù)據(jù)良好，但(黃金)投資者目前仍不愿全面看漲?！?/span>    上周金價(jià)創(chuàng)下4月以來最大單周漲幅，市場押注美聯(lián)儲可能在7月之后暫停加息，此前美國數(shù)據(jù)暗示通脹放緩的趨勢，消費(fèi)者物價(jià)增速為兩年多來最慢。交易員普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在7月25-26日的會議上加息。

Melek補(bǔ)充道：“美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)堅(jiān)挺，尤其是在就業(yè)方面，黃金可能會承壓。在我看來，美聯(lián)儲不太可能承諾向更鴿派的政策立場傾斜。”

白銀下跌0.5%，報(bào)每盎司24.82美元。鉑金上漲0.6%，至977.42美元；鈀金上漲1.2%，至1286.13美元。

原油

原油周一下跌逾1.5%，市場對需求強(qiáng)勁產(chǎn)生疑慮，利比亞生產(chǎn)部分重啟，也令油價(jià)承壓。    周一，利比亞上周關(guān)閉的三座油田中的兩座恢復(fù)生產(chǎn)，也令原油承壓。這些油田因抗議前財(cái)政部長遭綁架而停產(chǎn)。

與此同時(shí)，兩位消息人士周五稱，俄羅斯西部港口的石油出口量將在下個(gè)月減少10-20萬桶/日，這表明莫斯科正在兌現(xiàn)與沙特阿拉伯同步減產(chǎn)的承諾。

美國能源信息署(EIA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份美國頁巖油產(chǎn)量也將降至近940萬桶/日，這將是自2022年12月以來的首次月度產(chǎn)量下降。

外匯

美元兌一籃子貨幣周一下跌，上周因美國公債收益率下跌而創(chuàng)下今年以來最大單周降幅，但仍維持在上周五觸及的逾一年低位上方，缺乏推動(dòng)市場走向的重大催化劑。    本周美元可能盤整，投資者等待美聯(lián)儲下周的會議，預(yù)計(jì)屆時(shí)將再加息25個(gè)基點(diǎn)。Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，上周美元下跌的步伐“似乎異常大”，他指出，本周市場應(yīng)該企穩(wěn)并看到美元有所攀升。

本周美國經(jīng)濟(jì)的主要焦點(diǎn)是將于周二公布的6月零售銷售報(bào)告，不過該數(shù)據(jù)不太可能左右貨幣政策的走向。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將再加息32個(gè)基點(diǎn)，料指標(biāo)利率將在11月達(dá)到5.40%的峰值。這意味著市場認(rèn)為美聯(lián)儲在7月25-26日會議后進(jìn)一步加息的可能性很低。

上周美國公債收益率大幅下跌，美國6月消費(fèi)者和生產(chǎn)者物價(jià)通脹放緩，提升了這樣的預(yù)期，即物價(jià)壓力將繼續(xù)緩解，進(jìn)而推動(dòng)貨幣政策更加鴿派。

荷蘭國際集團(tuán)(ING)外匯策略師Francesco Pesole表示，“上周美國通脹放緩的沖擊改變了外匯市場的格局，但在沒有關(guān)鍵數(shù)據(jù)公布的幾天里，我們將知道在聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)風(fēng)險(xiǎn)事件臨近之際，這種沖擊能否令美元保持跌勢?！?/span>

他補(bǔ)充稱，“歐元兌美元短線看來漲勢有些過度，本周可能面臨修正?！?/span>

美元指數(shù)盤尾下跌0.12%，報(bào)99.832，上周五曾觸及99.574的2022年4月以來最低。歐元上漲0.14%，報(bào)1.1242美元，稍早一度觸及1.12445美元的2022年2月以來最高。

德國央行周一表示，盡管第二季度經(jīng)濟(jì)小幅反彈，但歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體德國今年的萎縮幅度可能超過幾周前預(yù)期的0.3%。

工業(yè)重鎮(zhèn)德國首當(dāng)其沖受到全球商品需求下降的影響，這是由于借貸成本上升抑制了投資，以及大流行之后人們在休閑、旅游和其他服務(wù)方面的支出增加。

國際貨幣基金組織(IMF)周一表示，受能源價(jià)格沖擊和金融狀況收緊影響，德國今年的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出可能略有萎縮。預(yù)計(jì)歐洲央行下周還將加息25個(gè)基點(diǎn)。

美元兌日元下跌0.07%，報(bào)138.65，上周五曾觸及137.245日元的5月17日以來最低。英鎊下跌0.06%，報(bào)1.3082美元，周四觸及1.31440美元的2022年4月以來最高。

市場要聞

俄羅斯將按計(jì)劃削減8月石油出口

據(jù)俄羅斯《生意人報(bào)》，俄羅斯正朝著實(shí)現(xiàn)8月份石油出口減少50萬桶/日的計(jì)劃邁進(jìn)。俄羅斯8月海上石油出口可能降至290-300萬桶/日，主要原因是俄羅斯波羅的海港口的出口減少。兩名消息人士的話說，削減是通過調(diào)整國有管道運(yùn)營商Transneft的第三季度出口時(shí)間表來實(shí)現(xiàn)的。俄羅斯本月早些時(shí)候宣布了減產(chǎn)計(jì)劃，希望與沙特一起提振全球油價(jià)。

美財(cái)長：美國勞動(dòng)力市場正走在一條良好的軌道上

美國財(cái)長耶倫表示，美國勞動(dòng)力市場一直很強(qiáng)勁，事實(shí)上，勞動(dòng)力市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)鼓勵(lì)了更多處于最佳工作年齡的人進(jìn)入勞動(dòng)力市場工作，這有助于緩解勞動(dòng)力市場的熱度?？傮w上，(就業(yè)人數(shù))增長放緩是正常的，但也導(dǎo)致企業(yè)雇傭意愿的減少。盡管還有很多空缺職位，但薪資增長正在趨緩，通脹也在減弱。所以在美國，我認(rèn)為我們走在一條良好的軌道上。

高盛下調(diào)未來12個(gè)月美國經(jīng)濟(jì)衰退可能性至20%

高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius已將美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性從此前的25%下調(diào)至20%。他表示：“最近的數(shù)據(jù)和持續(xù)的基本面都表明，通脹將從現(xiàn)在開始迅速下降，而且基本上不會對經(jīng)濟(jì)造成影響?！苯衲?月，高盛將美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性提高到35%，并稱美聯(lián)儲不會在3月會議上加息，但最終美聯(lián)儲提高了利率，銀行危機(jī)迅速消退。今年6月，他們將幾率降至25%，表示“銀行業(yè)壓力只會對今年實(shí)際GDP增長造成0.4個(gè)百分點(diǎn)的溫和拖累，因?yàn)榈貐^(qū)性銀行股價(jià)已經(jīng)企穩(wěn)，存款外流放緩，貸款量保持穩(wěn)定，貸款調(diào)查顯示未來的緊縮力度有限。破壞性的債務(wù)上限之爭的尾部風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)消失?！备呤⒔?jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在7月會議上加息25個(gè)基點(diǎn)，峰值利率在5.25-5.50%的范圍內(nèi)，之后將暫停加息一年，然后逐步降息。

歐洲央行管委內(nèi)格爾：預(yù)計(jì)7月將加息，但9月將根據(jù)數(shù)據(jù)作出決定

歐洲央行管委內(nèi)格爾表示，歐洲央行本月必須再次加息，并將在下一次會議上根據(jù)數(shù)據(jù)作出決定?！拔翌A(yù)計(jì)7月會議將再加息25個(gè)基點(diǎn)，而對于9月會議，我們將看看數(shù)據(jù)會告訴我們什么?！彼硎荆瑵撛谕浄浅＞哂姓承?。雖然市場和經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為歐洲央行下周和9月份都將加息，但央行官員們對夏季之后的加息路徑并不明確。包括內(nèi)格爾本人在內(nèi)的一些委員會成員表示，不應(yīng)排除再次加息的可能。其他人則對歐元區(qū)20國經(jīng)濟(jì)的前景感到擔(dān)憂。內(nèi)格爾認(rèn)為政策沒有過度收緊的風(fēng)險(xiǎn)，重申隨著利率上升，歐洲不太可能出現(xiàn)硬著陸。但他表示宣布抗擊通脹取得勝利還為時(shí)過早。

德勤調(diào)查：英國企業(yè)CFO信心指數(shù)由正轉(zhuǎn)負(fù)，高通脹和高利率成為核心挑戰(zhàn)

一項(xiàng)調(diào)查顯示，在通脹壓力和利率預(yù)期上升的背景下，英國企業(yè)首席財(cái)務(wù)官對業(yè)務(wù)前景越來越悲觀。德勤對69位首席財(cái)務(wù)官進(jìn)行的最新季度調(diào)查顯示，首席財(cái)務(wù)官的信心指數(shù)從第一季度的25%降至第二季度的-10%。緊縮的貨幣政策已取代地緣政治問題和能源價(jià)格，成為首席財(cái)務(wù)官最關(guān)心的問題。德勤首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ian Stewart表示，“企業(yè)在過去四年中經(jīng)歷了一系列重大挑戰(zhàn)，包括英國脫歐、疫情和供應(yīng)短缺。這些早期沖擊的后遺癥，即通貨膨脹和高利率，現(xiàn)在成為了核心挑戰(zhàn)?！?/span>