債務(wù)上限和數(shù)據(jù)連傳好消息 黃金跌跌不休、銅博士釋放不祥之兆

金價(jià)周三(5月17日)收于3月底以來的最低水平，此前一天，金價(jià)在兩周多以來首次收于2000美元以下，金價(jià)近期的漲勢繼續(xù)瓦解。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1981.65美元/盎司，下跌7.53美元或0.38%，盤中最高觸及1993.09美元，最低觸及1974.73美元。

    

(現(xiàn)貨黃金日線走勢圖，來源：FX168)

COMEX 6月黃金期貨收跌0.40%，報(bào)1984.90美元/盎司，一度跌至日低1978.10美元。COMEX 8月黃金期貨收跌0.87%，報(bào)1994.60美元/盎司，也一度跌至日低1988.3美元。

在現(xiàn)貨黃金下跌之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收升0.03%，收報(bào)23.745美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收升0.65%，報(bào)1068.56美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌0.72%，至1480.58美元/盎司。

消息面上，美國總統(tǒng)拜登周三的講話聽起來很樂觀。與此同時(shí)，分裂的華盛頓繼續(xù)努力達(dá)成一項(xiàng)兩黨協(xié)議，提高聯(lián)邦借款上限，避免出現(xiàn)撼動市場的違約。

拜登周三在前往日本廣島參加七國集團(tuán)(G7)領(lǐng)導(dǎo)人峰會前不久在白宮說:“我有信心，我們將就預(yù)算達(dá)成協(xié)議，美國不會違約?！?

眾議院議長麥卡錫也表示，他仍然對達(dá)成協(xié)議抱有希望，他計(jì)劃繼續(xù)參與談判。他還表示在周日前達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議“可行”。拜登則表示，他計(jì)劃在出訪期間與眾議院議長和談判代表保持密切聯(lián)系。

周二，拜登和國會領(lǐng)導(dǎo)人同意進(jìn)行新一輪更小范圍的工作人員會談，希望達(dá)成兩黨協(xié)議，避免美國出現(xiàn)前所未有的債務(wù)違約。拜登還宣布，他將取消訪問澳大利亞和巴布亞新幾內(nèi)亞的計(jì)劃，返回華盛頓繼續(xù)談判。

法巴銀行固定收益部門主管拉魯齊埃表示，美國債務(wù)違約的可能性高達(dá)10%至20%?！拔覀兛赡軙吹匠掷m(xù)數(shù)天的技術(shù)性違約……這肯定導(dǎo)致收益率產(chǎn)生一些波動，比如30至50個(gè)基點(diǎn)。”法巴銀行資產(chǎn)管理公司一直在“大規(guī)模做空”債券，押注利率將在一段時(shí)間內(nèi)保持高位，但由于債務(wù)上限問題，“我們一直在買入長期債券”。他表示，在他們的主權(quán)投資組合中，“我們已在全球范圍內(nèi)轉(zhuǎn)為頭寸中性，持有一些空頭頭寸……買入更長久期的債券?！?

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國商務(wù)部周三公布，美國上月新屋開工數(shù)增長2.2%，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后折合成年率為140.1萬套。市場普遍預(yù)期新屋開工數(shù)為140萬套。3月份的數(shù)據(jù)被修正為137.1萬套。全年新房開工率下降22.3%。

與此同時(shí)，作為未來項(xiàng)目先兆的營建許可4月份下降1.5%，至141.6萬套，而3月份的數(shù)據(jù)向上修正為143.7萬套。市場普遍預(yù)期上月為143.7萬套。全年的營建許可比2022年4月的水平下降了21.1%。

美元在過去幾周的部分反彈也令金價(jià)承壓。美元指數(shù)周三觸及七周高位，削弱了對黃金的吸引力。

芝加哥聯(lián)儲主席古斯比周二表示，“談?wù)摻迪⑦€為時(shí)過早”，凸顯美聯(lián)儲遏制通脹的決心。而克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特則表示，利率尚未達(dá)到可以保持穩(wěn)定的水平。

路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲今年將維持利率不變。高利率增加了持有零收益黃金的機(jī)會成本。

交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲6月份維持利率不變的可能性約為67%，預(yù)計(jì)下半年晚些時(shí)候仍將降息。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，“我們?nèi)灶A(yù)計(jì)未來12個(gè)月金價(jià)將走高，金價(jià)料將觸及2200美元，但下一次金價(jià)上升可能發(fā)生在美聯(lián)儲的基調(diào)轉(zhuǎn)為更鴿派之時(shí)?！?

黃金期貨成交活躍程度創(chuàng)下七周以來的最低水平。

分析師稱，隨著美國通脹緩慢下降，市場對美聯(lián)儲利率計(jì)劃的預(yù)期發(fā)生變化，這對金價(jià)自年初以來產(chǎn)生了影響。

XM資深投資分析師Marios Hadjikyriacos表示:“如果美聯(lián)儲下個(gè)月再次加息的可能性繼續(xù)上升，或者降息的押注進(jìn)一步降溫，黃金有繼續(xù)回調(diào)的空間?！?

不過，“隨著市場對債務(wù)上限問題的擔(dān)憂升級以及最終在今年晚些時(shí)候陷入經(jīng)濟(jì)衰退，通脹預(yù)期繼續(xù)回落，”Sevens Report Research的分析師在周三的通訊中寫道。

他們表示，“由于本月早些時(shí)候金價(jià)升至2023年新高，金價(jià)的趨勢仍然看漲，但自3月中旬以來，價(jià)格走勢和市場內(nèi)部因素明顯疲弱，金價(jià)跌破1900美元甚至更低水平的威脅正在加大?！?

與此同時(shí)，銅期貨周三上升，收復(fù)了周二2.2%的跌幅。周二，銅期貨收于去年11月底以來的最低水平。

Sevens Report分析師表示，隨著“中國令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打壓了中國經(jīng)濟(jì)增長大幅反彈，從而有助于維持全球經(jīng)濟(jì)增長的前景”，周二銅價(jià)下跌。

他們表示，周二美國強(qiáng)勁的零售銷售數(shù)據(jù)也“支持了美聯(lián)儲在未來幾個(gè)月繼續(xù)采取激進(jìn)和限制性政策措施的理由，這些政策將繼續(xù)抑制經(jīng)濟(jì)增長，更有可能導(dǎo)致硬著陸”。

最重要的是，“銅價(jià)走弱幾乎從未與全球經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁或風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持續(xù)上升同時(shí)出現(xiàn)，這是最新的傳聞信號，表明經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)裂痕，進(jìn)一步的痛苦正變得越來越有可能，”Sevens Report分析師表示。

后市展望

1.道明證券資深大宗商品策略師Daniel Ghali表示，“我們在1994美元/盎司做多黃金，預(yù)期貴金屬拋售即將耗盡，且可自由支配的興趣上升，將支撐金價(jià)升至歷史新高?！?

自5月4日觸及2085美元的紀(jì)錄高位以來，黃金價(jià)格已下跌100美元。

Ghali周二表示:“我們的倉位分析認(rèn)為，除非有與債務(wù)上限災(zāi)難相關(guān)的追加保證金通知，否則貴金屬的拋售枯竭可能迫在眉睫?！薄巴ㄟ^算法平倉來打壓金價(jià)的門檻提高了，而上海交易員的持倉量接近今年以來的低點(diǎn)。此外，干粉(dry-powder)分析強(qiáng)調(diào)，黃金多頭的頭寸規(guī)模仍接近平均水平，這表明近期回調(diào)帶來的痛苦較小?！?

有證據(jù)表明，黃金多頭仍有一些交易流可供投資，從而推高金價(jià)。

“我們預(yù)計(jì)自由裁量資本將流向黃金，這與市場對明年美聯(lián)儲降息周期加深的預(yù)期有著密切的歷史聯(lián)系。金價(jià)很可能接近歷史高點(diǎn)，但倉位配置仍與周期峰值不符，”Ghali指出。

道明證券所期待的新峰值是2150美元，它預(yù)計(jì)金價(jià)將在年底前達(dá)到這一水平。

“自由裁量權(quán)交易商可能在幫助金價(jià)企穩(wěn)方面發(fā)揮重要作用，因?yàn)槲覀冾A(yù)計(jì)未來12個(gè)月市場將反映出更深層次的降息周期，”Ghali解釋道?！拔覀冾A(yù)計(jì)金價(jià)將在未來幾個(gè)月創(chuàng)出新的周期高點(diǎn)?！?

2.KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示，金價(jià)在跌至2000美元下方時(shí)得到良好支撐，且隨著債務(wù)上限“進(jìn)程的拖延，市場中存在一些被壓抑的沮喪情緒，這對人氣造成不利影響”，這可能導(dǎo)致避險(xiǎn)資金流入黃金。

“從現(xiàn)在到6月會議期間，美聯(lián)儲官員任何對抗通脹的言論都將阻礙金價(jià)，”Waterer進(jìn)一步表示，并補(bǔ)充稱，美元的強(qiáng)勢暫時(shí)限制了金價(jià)的上行空間。

下一交易日重點(diǎn)關(guān)注(北京時(shí)間)

09:30 澳大利亞4月季調(diào)后失業(yè)率

17:15 英國央行行長貝利接受質(zhì)詢

20:30 美國至5月13日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

20:30 美國5月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

21:05 美聯(lián)儲理事杰斐遜發(fā)表講話

21:30 美聯(lián)儲理事巴爾作證詞陳述

22:00 美國4月成屋銷售總數(shù)年化

22:00 美國4月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率

22:00 美聯(lián)儲洛根發(fā)表講話